兩會效應“吹暖”5月鋼市

鋼材市場歷來有“金三銀四黑五”的說法，然而今年受新冠肺炎疫情影響，國內交通物流一度中斷，鋼材貿易受阻。在第一季度，鋼材庫存高企、下游需求銳減、企業(yè)利潤大幅下滑等問題困擾著鋼鐵企業(yè)，“金三”因此成為泡影。進入第二季度后，得益于國家對沖宏觀經濟下行政策的不斷出臺及全國復工復產不斷提速，鋼材市場下游需求開始回暖，鋼材庫存也連續(xù)2個月保持下降態(tài)勢，但考慮到這是市場深跌后的修復，“銀四”因此成色不足。從以往經驗來看，隨著南方雨季的到來，鋼材需求通常在“五一”勞動節(jié)過后開始由階段性旺季轉入階段性淡季，鋼材價格大都弱勢運行，所以才有“黑五”的說法。

今年受疫情影響，下游需求延緩釋放，全國兩會召開時間也推遲到5月下旬。隨著全國兩會時間將至，兩會效應帶來多重利好，向鋼材市場吹來陣陣暖風，對市場及下游行業(yè)信心帶來強力提振，“黑五”因此變“紅”了。

首先，鋼材價格表現最為直觀。中國鋼鐵工業(yè)協會最新統(tǒng)計數據顯示，在5月份第一周(5月4日～5月8日)，中國鋼材價格指數為98.16點，其中長材價格指數為103.74點，板材價格指數為94.50點。在5月份第二周(5月11日～5月15日)，中國鋼材價格指數為98.73點，其中長材價格指數為104.15點，板材價格指數為95.23點，周環(huán)比均保持上升態(tài)勢。

其次，下游用鋼行業(yè)景氣度有所回升。

從房地產行業(yè)來看，統(tǒng)計數據顯示，今年“五一”勞動節(jié)期間，北京市新建商品住宅成交725套，同比增長225%。同一時間內，湖北省武漢市新建商品住房成交743套，武漢市房管局表示這一數據已經接近去年同期水平的80%。今年第一季度經濟數據出臺后，房地產行業(yè)悲觀氣氛濃郁，但從“五一”勞動節(jié)期間的表現來看，國內房市依然蘊含著一定的消費空間，對建筑鋼材的需求依然值得期待。值得一提的是，今年“五一”勞動節(jié)期間，眾多房企開啟線上營銷模式。無論是形勢所逼還是主動搶占線上營銷渠道，可以肯定的是，在“房住不炒”的定位和疫情帶來的壓力下，房企已經認識到了轉變營銷模式的重要性。

從中國汽車工業(yè)協會近日發(fā)布的4月份汽車工業(yè)經濟運行情況來看，4月份汽車產銷量分別完成210.2萬輛和207萬輛，環(huán)比分別增長46.6%和43.5%，同比分別增長2.3%和4.4%，月增速實現了今年初以來的首次增長。其中，4月份汽車銷量更是結束了連續(xù)21個月的下降態(tài)勢?？梢钥闯?，隨著國內疫情防控形勢穩(wěn)固及一系列汽車消費利好政策的推出，汽車行業(yè)逐漸回暖，為拉動板材需求增添強勁動力。

從中國工程機械工業(yè)協會統(tǒng)計數據來看，4月份，國內25家挖掘機制造企業(yè)共銷售各類挖掘機4.5萬臺，同比增長59.9%。這是時隔13個月后，挖掘機銷量同比增速重回50%以上。向來被視為基建“晴雨表”的挖掘機的銷量逆勢上揚，這是新老基建共同發(fā)力的結果。隨著基建托底經濟增長的預期走強，基建工程“快馬加鞭”進入趕工期，鋼材需求將進一步加快釋放。

最后，供需矛盾迎來階段性緩和。不難發(fā)現，每年全國兩會的召開都伴隨著一場“環(huán)保風暴”。為保證兩會期間的空氣質量，部分鋼鐵企業(yè)需要在此期間進行停限產。進入5月份后，河北津西鋼鐵集團、唐山建龍?zhí)厥怃摴镜鹊胤狡髽I(yè)部分產線實行停限產。5月18日，河北省唐山市豐潤區(qū)繼續(xù)加嚴大氣污染管控措施，規(guī)定部分鋼鐵企業(yè)的部分產線自5月18日8時到5月31日24時停限產。這在一定程度上減小了市場供給壓力，疊加庫存連續(xù)下降、需求加速釋放等因素，市場供需矛盾迎來階段性緩和，鋼價受此影響小漲也在意料之中。

總體來看，在全國兩會利好預期加持下，鋼材市場情緒不斷得到修復，但是需求仍不充足的問題依然明顯。為此，鋼鐵企業(yè)應發(fā)揮產業(yè)鏈協同效應，及時跟蹤下游行業(yè)需求信息，待今年全國兩會發(fā)布政府工作報告后，及時尋找其中蘊含的鋼鐵機遇。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。