巴西淡水河谷擬回購(gòu)最多30億美元股份

全球最大鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷近日宣布經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的股份回購(gòu)計(jì)劃，以購(gòu)回普通股、A類(lèi)優(yōu)先股及其對(duì)應(yīng)的美國(guó)預(yù)托證券，回購(gòu)上限為30億美元。

淡水河谷在港交所發(fā)布的公告顯示，該回購(gòu)計(jì)劃將購(gòu)回最多約8481萬(wàn)股普通股和1.02億股優(yōu)先股，占發(fā)行在外公眾持股量總數(shù)的5.9%。回購(gòu)計(jì)劃將從2011年5月31日起的180日內(nèi)執(zhí)行，今年11月25日屆滿。

內(nèi)地公司法并無(wú)優(yōu)先股的相關(guān)條款，目前內(nèi)地A股沒(méi)有發(fā)行優(yōu)先股的上市公司。淡水河谷去年底到港進(jìn)行香港預(yù)托證券上市的文件顯示，淡水河谷早在1943年1月11日于巴西注冊(cè)時(shí)，便分別注冊(cè)普通股和A類(lèi)優(yōu)先股。

優(yōu)先股是相對(duì)于普通股而言，第一上海首席策略師葉尚志指出，優(yōu)先股在美國(guó)應(yīng)用較廣，在香港并未被廣泛采用。

香港證監(jiān)會(huì)資料顯示，與普通股相比，優(yōu)先股的息率較高，且可以優(yōu)先獲派股息，并在公司清盤(pán)時(shí)可獲優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)；但與普通股比較，優(yōu)先股的流通量較低，且優(yōu)先股股東很多時(shí)候在公司重大經(jīng)營(yíng)投票上不享有投票權(quán)。

以淡水河谷為例，巴西政府便通過(guò)進(jìn)一步將優(yōu)先股分為A類(lèi)優(yōu)先股和黃金股，并持有所有已發(fā)行黃金股，從而享有若干涉及公司核心營(yíng)運(yùn)的否決權(quán)利。淡水河谷現(xiàn)有最大股東是由5位實(shí)體投資者組成的控股公司Valepar，其持有的普通股和A類(lèi)優(yōu)先股共占公司全部已發(fā)行股本的約32.4%。

香港證監(jiān)會(huì)在投資者教育資料中表示，在經(jīng)濟(jì)低迷情況下，投資者較易被一些看似能提供穩(wěn)定回報(bào)的投資所吸引，其中包括持股人可獲優(yōu)先派息的優(yōu)先股。但不同公司發(fā)行的優(yōu)先股，其銷(xiāo)售條款都有較大差異，由于優(yōu)先股的交易市場(chǎng)不如普通股的完備，或者甚至沒(méi)有交易市場(chǎng)，無(wú)論是不是上市的優(yōu)先股，流通性都較低。

因此淡水河谷在公告中表示，此次回購(gòu)計(jì)劃是為了向股東償付資本，有助于改善資本分配，并為股東創(chuàng)造最高價(jià)值。

淡水河谷香港預(yù)托證券（HDR）也分為優(yōu)先股預(yù)托證券（06230.HK）和普通股預(yù)托證券（06210.HK），昨日其分別收?qǐng)?bào)227港元和250.2港元，微升0.9%和1.87%。淡水河谷在港以預(yù)托證券上市后成交低迷，昨日優(yōu)先股預(yù)托證券成交僅1宗，普通股預(yù)托證券也只成交25宗。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。