鐵礦石周報：215年進口礦價或持續(xù)低位運行
發(fā)布時間：2015-01-03 14:24
編輯：周評
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北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--“新華—中國
鐵礦石價格指數(shù)”顯示，截至12月29日，中國港口
鐵礦石庫存(沿海33港)為9743萬噸，較上一統(tǒng)計周期(12月16日—12月22日，下同)減少175萬噸，環(huán)比下降1.76%。中國進口品位62%的
鐵礦石價格指數(shù)為68，較上一統(tǒng)計周期下降1個單位；58%品位的
鐵礦石價格指數(shù)為60，與上一統(tǒng)計周期持平。
一周市場行情綜評:12月23日至12月29日，鐵礦石市場全面下跌，下行壓力凸顯。受國內鋼材市場大幅下跌影響，國產(chǎn)礦及進口礦市場均出現(xiàn)不同程度下調。“新華—中國鐵礦石價格指數(shù)”創(chuàng)年內新低，現(xiàn)貨價格繼續(xù)領跌遠期現(xiàn)貨市場報價。而在港口現(xiàn)貨價格繼續(xù)下調的情況下，大部分貿易商挺價意愿卻不減反增，預計伴隨港口庫存的進一步減少，貿易商“持貨觀市”的情況將成為常態(tài)，現(xiàn)貨市場報價波動幅度或將增大。價格影響因素解析:1、進口礦價雖創(chuàng)“新低”但實則“堅挺”12月23日至12月29日，進口礦市場跌至年內低點，現(xiàn)貨資源略顯緊俏。雖然國內鐵礦石市場跌聲一片，且進口礦主流指數(shù)均降至年內低點，但是港口可供現(xiàn)貨資源量有限，有貨商家下調報價的意愿不足，部分進口礦貿易商對年后市場期望較高，為此存貨待漲氣氛漸濃，低價成交寥寥，整體市場表現(xiàn)盤整狀態(tài)。受西方圣誕假期影響，后期進口礦或出現(xiàn)集中到港的情況，由此或對進口礦市場形成一定壓制，整體市場難有明顯向好走勢。進口礦市場表象趨弱，實質“堅挺”?？v觀整個2014年，鋼材價格下跌了近30%，而進口礦價格下跌了近50%，從此番跌幅對比來看，進口礦價格確實跌幅可觀。但從歷史來看，國內鋼材價格已跌去了十年的漲幅，而鐵礦石價格目前基本與2009年初時的低點持平，尤其是遠期現(xiàn)貨價仍略高于當年價位，原因在于進口礦市場的定價權依然掌握在國際大型礦山企業(yè)手中，國內鋼鐵企業(yè)及商家處于被動接受的狀態(tài)。分析認為，由于壟斷因素，進口礦市場繼續(xù)下跌的預期收窄，部分貿易商存貨待漲心態(tài)有所提升，只要不出現(xiàn)國內鋼鐵企業(yè)大幅度減產(chǎn)，從根本上減少對鐵礦石資源的用量，那么國內鋼廠對進口礦的剛性需求仍將支撐進口礦處于“堅挺”狀態(tài)。2、鋼材市場節(jié)前頹勢進一步加重12月23日至12月29日，國內鋼材價格繼續(xù)下跌。本輪國內鋼材價格下跌的特點是，以鋼廠為領跌的源頭，帶動市場價格走低，除京津螺線等少部分市場外，市場價格跌幅小于鋼廠價格跌幅。無論是唐山地區(qū)的鋼坯、帶鋼、型材、螺線廠家，還是武安地區(qū)中厚板鋼廠，他們共同的特點是每日出價、鎖價銷售，在年底同樣都面臨的資金緊張、訂單縮減、籌款困難的現(xiàn)象，這一原因直接導致了進入12月以來接近400元新一輪鋼價下跌。五礦普通鋼綜合銷售價格指數(shù)(周)為62.7，環(huán)比持平，同比下降18.2個點。臨近年末，市場上資金壓力空前緊張，隨之而來的是全國市場到處是降價甩貨回籠資金的景象。于是，本已十分“到位”的鋼價一次又一次的打破市場的預測，一次又一次的刷新和創(chuàng)造歷史。而由于今年的形勢嚴峻及鋼價的明顯不明朗趨勢客觀存在，又都讓冬儲這個北方市場賴以維系的手段在今年遭遇到前所未有的挑戰(zhàn)，據(jù)悉雖已有多家鋼廠陸續(xù)出臺今年的冬儲政策，但無論條件如何誘人，到現(xiàn)在貿易商反應仍十分平淡。于是在慣有的資金壓力超大的12月，恰恰又遭遇冬儲的近乎全軍覆沒，鋼價一瀉千里似的表現(xiàn)也應該算是情理之中，縱使消息面偶爾出現(xiàn)的利好也未能扭轉供求帶來的實質性下跌。不過隨著年末資金大考正式結束，再加之發(fā)改委頻出刺激經(jīng)濟的利好組合拳，預計后期冬儲無人問津的局面或將有一定的改善，而且由于現(xiàn)階段產(chǎn)能過剩相對緩解，礦石等原料供求逐漸趨于平衡，價格也將會有一定的調整期，后期價格再度深探殺跌的動力稍顯不足，預計后期價格或將呈緩慢下行走勢，而這對于我們預測鐵礦石漫漫“熊市”的觀點無疑是很好的支撐因素。3、航運市場暴跌之勢有所放緩國際海運市場維持弱勢，跌幅有所放緩。海岬型船運市場運量不足而運力嚴重過剩，導致海岬型船運價再創(chuàng)歷史新低，但因澳洲礦山發(fā)貨較多，西澳-中國航線運價出現(xiàn)小幅上漲。截至12月24日，波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)報收于782點，環(huán)比下跌2.62%；波羅的海海岬型指數(shù)(BCI)報收于474點，環(huán)比下跌2.87%。巴西至中國海運費報至11.405美元，環(huán)比下跌1.9%；西澳至中國海運費為5.11美元，環(huán)比上漲1.7%。大西洋航運市場延續(xù)下跌走勢，圖巴郎至青島的運價跌至11.4美元/噸，創(chuàng)2009年以來的最低水平；太平洋市場，澳大利亞至中國的鐵礦石船運成交有所增加，運小幅上漲。期租市場，海岬型船四條期租航線日平均租金報4964美元，周降19.14%。最終，BCI指數(shù)報472點，再次探底歷史新低。分析本次BDI“斷崖式”暴跌，主要有如下幾方面因素:首先，近期國際原油價格暴跌，油價的大幅下跌將很大程度上降低航運公司的成本；其次，淡水河谷大幅減少巴西-中國航線租船量，改用自有大船運輸，壓低運價；最后，煤價持續(xù)看跌，加之國內庫存仍較充裕，煤炭進口活動多推遲至元旦假期過后，導致煤炭運輸市場需求疲弱。雖然航運市場需求疲弱局面短期難以改善，但因目前海岬型散貨船市場運價過低，因此運價再次下跌的可能性不大，預計未來進口鐵礦石運價將維持平穩(wěn)。后期市場分析預測:目前鋼材市場仍未見底，悲觀心態(tài)加上資金壓力，使鋼材價格加速下滑。近兩周，國內鋼材市場下跌勢頭一波高過一波，整體價位已創(chuàng)近十年來新低，鋼鐵企業(yè)運營壓力持續(xù)加大。因此，年前鋼廠仍將下壓原料價格為主要控制虧損程度的手段，若成本及銷售壓力仍難以緩解，鋼鐵企業(yè)或將被迫減產(chǎn)，這兩種情況都將對鐵礦石需求形成嚴重影響。預計進口鐵礦石市場在“跨年”期間很難有所起色，而2015年或將形成礦價長期低迷的“新常態(tài)”。目前，“新華-中國鐵礦石價格指數(shù)”每周二發(fā)布。該指數(shù)旨在深入解讀中國鐵礦石現(xiàn)貨交易的變化，對鐵礦石價格及未來交易的發(fā)展趨勢做出有效的預判和分析?！靶氯A-中國鐵礦石價格指數(shù)”是新華社自主研發(fā)的數(shù)據(jù)產(chǎn)品之一，是由新華社遍布全球的信息采集網(wǎng)絡進行數(shù)據(jù)采集?加工和分析，結合相關領域專家的觀點，并綜合考慮多種因素后，由新華社專家顧問團隊得出的結果。
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