218年西北地區(qū)煤焦鋼市運行分析及219年展望

　　概述：回顧2018年煤焦市場既有焦煤的“穩(wěn)中求進(jìn)”也有焦炭的“波瀾壯闊”，總體而言2018年仍是煤焦行業(yè)相對輝煌的一年。煤價在穩(wěn)政策、穩(wěn)長協(xié)的背景下，全年表現(xiàn)高位震蕩運行；焦價在高需求、低庫存背景下全年表現(xiàn)大幅波動，價格重心實現(xiàn)小幅上移。展望2019年，供給側(cè)紅利能否持續(xù)、行業(yè)去產(chǎn)能節(jié)奏是否會加快、企業(yè)利潤等問題仍然值得深思與關(guān)注。

　　一、2018年西北地區(qū)鋼材產(chǎn)量情況

　　2018年我國鋼材總產(chǎn)量110551.6萬噸，同比增加16708萬噸，增幅8.5%。其中，西北地區(qū)鋼材總產(chǎn)量5787萬噸，同比增加553.7萬噸，增幅9.57%。其中，內(nèi)蒙古鋼材產(chǎn)量2078.2萬噸，同比增14.1%；陜西鋼材產(chǎn)量1333.5萬噸，同比增5.3%；甘肅鋼材產(chǎn)量764.3萬噸，同比增23.5%；青海鋼材產(chǎn)量136.5萬噸，同比增19.2%；寧夏鋼材產(chǎn)量246.1萬噸，同比增19.2%；新疆鋼材產(chǎn)量1228.4萬噸，同比增2%。

　　圖1.2017年、2018年西北各地區(qū)鋼材產(chǎn)量對比

　　內(nèi)蒙古地區(qū)4家代表鋼廠高爐容積率25480m3，其中包頭地區(qū)某大型國有鋼廠于2018年12月中對2個1600高爐進(jìn)行正常檢修，3月中旬計劃復(fù)產(chǎn)；烏海地區(qū)某代表鋼廠一組爐子正常生產(chǎn)，一組高爐在建，已完成80%在建。綜合產(chǎn)能利用率平均值為83.42%；新疆地區(qū)4家代表鋼廠高爐總?cè)莘e率28340m3，新疆烏魯木齊某大型國有鋼廠暫停1座2500高爐，奎屯地區(qū)某鋼廠叫停3座4500的高爐，全部停產(chǎn)，另還有某鋼廠早期拆除了1座460高爐。新疆地區(qū)代表鋼廠的綜合產(chǎn)能利用率平均值為92%。陜西、甘肅、寧夏、青海四個地區(qū)代表鋼廠2018年整體生產(chǎn)未有較大調(diào)整，除寧夏石嘴山地區(qū)兩家特鋼企業(yè)SYTG以及BYTG高爐從11月或12月底開始停產(chǎn)檢修，2019年2月或3月復(fù)產(chǎn)外，其余鋼廠基本維持正常生產(chǎn)狀態(tài)，高爐開工率接近100%。

　　表1.截止目前西北地區(qū)鋼廠高爐生產(chǎn)情況

　　二、西北地區(qū)煤炭市場運行情況

　　1、煤炭生產(chǎn)情況

　　2018年西北地區(qū)煤炭總產(chǎn)量82313.26萬噸，同比增加4888.8萬噸，增幅6.31%，占全國總產(chǎn)量44.81%。其中，陜西14641.78萬噸，同比增12.02%；甘肅3252.82萬噸，同比降5.22%；寧夏6189.85萬噸，同比降0.88%；新疆6166.72萬噸，同比大幅增加22.91%；神華34025.76，同比增3.2%；內(nèi)蒙18036.33，同比增8.06%。

　　圖2.2018年西北地區(qū)煤炭產(chǎn)量情況

　　2、2018年西北各地區(qū)主要大礦煉焦煤生產(chǎn)及市場運行情況

　　2018年在煤礦恢復(fù)330工作日之后，西北地區(qū)代表大礦原煤產(chǎn)量基本與2017年情況大同小異，而在精煤方面變化差異較大。2018年西北地區(qū)代表礦山煤礦產(chǎn)能2170萬噸，洗煤產(chǎn)能2885萬噸。2018年實際挖采原煤1946萬噸，煉焦精煤、主焦煤、混煤合計約1788萬噸。

　　圖3.2018年內(nèi)蒙地區(qū)焦煤價格走勢

　　三、西北地區(qū)焦炭市場運行情況

　　1、焦炭生產(chǎn)情況

　　2018年西北地區(qū)焦炭產(chǎn)量增加，焦炭總產(chǎn)量10367.8萬噸，同比增加3.0%，占全國總量23.66%。其中，內(nèi)蒙3374.1萬噸，同比增13.3%；陜西4024.9萬噸，同比降0.8%；甘肅385.4萬噸，同比降18.3%；青海172.5萬噸，同比增13.9%；寧夏736.5萬噸，同比降0.7%；新疆1674.4萬噸，同比增5.6%。

　　圖4.2008-2018年西北各地區(qū)焦炭產(chǎn)量變化情況

　　2018年西北地區(qū)隨著環(huán)保政策持續(xù)加碼，“回頭看”以及“汾渭平原督查”嚴(yán)格執(zhí)行，尤其以內(nèi)蒙、寧夏以及陜西地區(qū)為重點，焦炭生產(chǎn)情況受環(huán)保影響較大。內(nèi)蒙古地區(qū)在2018年下半年，中央環(huán)保組和地區(qū)環(huán)保組雙向檢查，交叉進(jìn)行，焦化企業(yè)受環(huán)保普遍限產(chǎn)，烏海及周邊露天煤礦因環(huán)保安監(jiān)檢查，停產(chǎn)將近3個月，從而導(dǎo)致低灰低硫洗精煤更是貨緊價高。陜西地區(qū)8月份面臨汾渭平原強(qiáng)化督查，區(qū)域內(nèi)焦企在常態(tài)化限產(chǎn)20%基礎(chǔ)之上，出焦效率進(jìn)一步下行，整體開工率在70%左右。

　　表2.2018年西北地區(qū)主要焦化企業(yè)年度生產(chǎn)情況

　　2、2018年西北地區(qū)焦炭市場運行及鋼廠采購情況

　　2018年西北地區(qū)焦炭基價總體漲跌互現(xiàn)，價格走勢呈“W”震蕩變化。從圖12可以看出，2018年上半年西北地區(qū)焦炭市場基本處于高位回落態(tài)勢，8月份價格突飛猛進(jìn)飆升至全年最高點，而后受環(huán)保限產(chǎn)及鋼廠庫存影響，價格再度回落；年末時期鋼廠補庫需求使焦價回溫。截至2018年底，內(nèi)蒙古烏海地區(qū)二級冶金焦濕基出廠含稅價報1650元/噸；寧夏等外級冶金焦?jié)窕鰪S含稅價報1450元/噸，較年初跌幅12.65%；陜西準(zhǔn)一級冶金焦濕基出廠含稅價報2000元/噸，較年初跌幅11.8%；新疆等外級冶金焦干基出廠含稅價報2150元/噸，較年初跌幅10.4%。

　　圖5.2018年西北主要焦炭產(chǎn)地價格變動情況

　　四、2018西北地區(qū)煤焦總結(jié)及2019年展望

　　西北地區(qū)作為我國煤焦鋼生產(chǎn)與消費的重要區(qū)域之一，其煤炭、焦炭、鋼鐵上下游產(chǎn)業(yè)鏈基本輻射全國，與華東、華北等主流市場有很強(qiáng)的依附性和關(guān)聯(lián)性。在當(dāng)前環(huán)保及去產(chǎn)能等政策因素影響下，區(qū)域內(nèi)企業(yè)在參照華東、華北等主流市場的同時，自身產(chǎn)業(yè)格局正逐步轉(zhuǎn)變。2018年在焦鋼企業(yè)受環(huán)保政策嚴(yán)查的基礎(chǔ)上展開，焦炭整體市場高位震蕩運行，在2018年下半年表現(xiàn)尤其明顯。以內(nèi)蒙古地區(qū)為例，2018年6月6日到7月6日，中央生態(tài)環(huán)境部環(huán)保督察組，聯(lián)合內(nèi)蒙古自治區(qū)環(huán)保局、安監(jiān)局、公安局等地方各部委對烏海及周邊地區(qū)煤焦化企業(yè)進(jìn)行一個月集中檢查，直接導(dǎo)致原煤和洗精煤市場放量鎖緊，焦化廠因沒有原料和環(huán)保檢查雙向承壓，整體減產(chǎn)40-50%，導(dǎo)致終端用戶因焦炭資源缺乏，現(xiàn)貨價格突飛猛進(jìn)。

　　2019年整體延續(xù)2018年環(huán)保大年，積極響應(yīng)國家打響藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)的第2年，任重而道遠(yuǎn)。綜合來看，筆者認(rèn)為，2019年西北地區(qū)煤焦市場整體延續(xù)2018年趨勢運行；但隨著國家持續(xù)淘汰落后產(chǎn)能以及汾渭平原強(qiáng)化督查深入推進(jìn)，以及煤礦安全檢查嚴(yán)格執(zhí)行，2019年煤礦以及焦企生產(chǎn)供應(yīng)受環(huán)保政策影響或?qū)⒓哟?，煤焦價格受各上下游市場供需情況影響持續(xù)波動，市場供需失衡現(xiàn)象或?qū)⒓又亍?/p>

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。