一起礦難引發(fā)市場無限遐想 鐵礦石演繹“王者歸來”

1月25日，位于巴西米納斯吉拉斯州布魯馬迪紐市一座鐵礦的尾礦壩發(fā)生潰壩事故，該鐵礦隸屬全球最大鐵礦石開采商巴西淡水河谷公司。大連鐵礦石期貨主力1905合約上周五夜盤窄幅波動，但受潰壩事故影響，昨日早盤開盤后期價直線拉升，并迅速觸及6%的漲停板至567.5元/噸，創(chuàng)近一年半新高，最終報收于550.5元/噸，上漲2.8%，較去年11月27日的低點上漲了105.5元/噸，漲幅達(dá)23.7%。對于鐵礦石期貨未來走勢，市場人士存在較大分歧。

據(jù)了解，截止27日，此次潰壩事故已經(jīng)導(dǎo)致58人死亡，仍有305人下落不明，這是淡水河谷公司近三年來第二次發(fā)生潰壩事故。2015年11月，米納斯吉拉斯州馬里亞納市附近一座尾礦庫潰壩，6000萬立方米廢料泄漏，19人死亡。據(jù)廣州期貨分析，發(fā)生事故的鐵礦屬于淡水河谷東南部系統(tǒng)帕拉奧佩巴礦區(qū)的一部分，主要生產(chǎn)SSFG和SFOT等高硅巴粗，該礦2017年鐵礦石產(chǎn)量為780萬噸，占當(dāng)年淡水河谷鐵礦石總產(chǎn)量的2.13%。盡管占比不大，但事故造成的人員死傷較2015年Samarco礦事故明顯更為嚴(yán)重，三年發(fā)生兩次事故，且相距僅60公里，有可能會導(dǎo)致對帕拉奧佩巴礦區(qū)甚至東南部系統(tǒng)的安全檢查對短期供給造成影響，且此次事故使淡水河谷60億雷亞爾資金被法院凍結(jié)，可能會對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營造成一定的影響。

海通期貨分析師邱怡宏表示，淡水河谷潰壩事故在周末使鐵礦石掉期上漲3.5美元/噸左右，至接近80美元/噸，鐵礦石期貨在周一開盤后開始反應(yīng)。據(jù)他介紹，每年的第一季度本身就是淡水河谷鐵礦石發(fā)貨淡季，此次礦難發(fā)生后，會進(jìn)一步影響淡水河谷鐵礦石的發(fā)貨情況，同時對于巴西礦在中國港口的庫存情況可能會有邊際上的改善。目前鋼廠利潤雖然有所下降，但還是處于較為不錯的區(qū)間之內(nèi)，在巴西礦邊際上有所改善的背景下，巴西礦的溢價水平也可能會有進(jìn)一步上升的可能。

徽商期貨分析師姚天吟告訴期貨日報記者，此次潰壩事故是一個突發(fā)事件，但恰逢鋼廠補(bǔ)庫接近尾聲的時間點，日均疏港量突破300萬噸/高位、澳低品礦粉修復(fù)結(jié)構(gòu)性價差也從側(cè)面證明當(dāng)前主流礦粉價格接受度較好，而盤面在530元/噸附近位置整理了很長時間，市場需要迫切需要一個方向性的信號。“淡水河谷每年在這個時間點都會有各種突發(fā)情況發(fā)生，2017/2018年度的時候亞馬遜河洪水影響礦山生產(chǎn)，而此次受影響的礦山年產(chǎn)量占淡水河谷全產(chǎn)量的2.1%，品種上有部分是國內(nèi)主流需求的巴粗粉，若事故情況發(fā)酵引發(fā)當(dāng)?shù)卣鲗?dǎo)的全面整治或者檢修排查會在情緒上更加利好大連鐵礦石期貨走勢。”他認(rèn)為。

展望后市，邱怡宏指出，前期鋼廠對于鐵礦石的補(bǔ)庫情況進(jìn)入尾聲，對鐵礦期價的支撐有所減弱；但是現(xiàn)貨價格基本保持平穩(wěn)，基差進(jìn)一步縮??；唐山進(jìn)一步分兩階段進(jìn)行燒結(jié)機(jī)的限產(chǎn)，壓制后期粉礦的需求。“鐵礦石期價沖高回落其實也反映了今天沖高的異?，F(xiàn)象主要緣于事件的驅(qū)使，但最終情緒過后會回歸現(xiàn)狀。”他說。姚天吟相對樂觀，他認(rèn)為鐵礦石期貨短期內(nèi)還會延續(xù)偏強(qiáng)格局，但能否站穩(wěn)甚至突破新高還需要等待新的消息指引。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。