黃金交易提醒：任性總統(tǒng)高要價(jià)助漲美元 黃金面臨生死一線

8月31日亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金開盤后圍繞千二關(guān)口窄幅震蕩。技術(shù)上看，60分鐘和4小時(shí)的上升通道線被長陰破除，后市不容樂觀。若最終失守1194-1196一線，那么8月24日的大陽線半分位就會被吞噬，日線級別的上升趨勢線也會被擊穿，則后市看空。

消息面上，美國7月PCE核心物價(jià)指數(shù)符合預(yù)期達(dá)到2%，創(chuàng)下6年來最高紀(jì)錄；盡管8月25日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)略增，但是總體勞動力市場趨緊，美國強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)依舊是美聯(lián)儲加息的資本。

貿(mào)易局勢方面，美國態(tài)度依舊強(qiáng)硬，特朗普不滿足于歐盟提出的取消工業(yè)關(guān)稅，美對歐的25%汽車關(guān)稅再次被熱議；而下個(gè)月美會否實(shí)施對中國2000億輸美商品征稅也需要關(guān)注，可能會分階段運(yùn)行。多國經(jīng)濟(jì)體的碰撞可能放緩大宗商品的需求，使得黃金承壓。

黃金技術(shù)分析

從60分鐘圖看出現(xiàn)了不太好的跡象，從1160以來的上升通道線被一根較大的實(shí)體陰線擊穿覆蓋，反抽也相當(dāng)疲軟無力。指標(biāo)MACD很有可能走出倒鴨子張嘴的加速下跌形態(tài)，KD則可能在30附近低位重新結(jié)成死叉鈍化超賣。

短線即使越過13小時(shí)均線，上方1203.5的55小時(shí)操盤線支撐以及圖中藍(lán)色下降通道的上沿都在此位置，也是本周一調(diào)整平臺的低點(diǎn)附近。

在1214以來的下跌過程中，之前2次都沒有順利突破站穩(wěn)55小時(shí)均線和藍(lán)色下降通道的雙重壓制，所以在未突破這些壓力點(diǎn)位前偏空，順利越過則偏向于上行。

從4小時(shí)圖看，之前的觀點(diǎn)是認(rèn)為會在黃線和綠線中間游蕩，收斂后選擇方向突破。下方長期均線55小時(shí)均線和103小時(shí)均線會合在1197-1198附近，上方1203的13小時(shí)均線又構(gòu)成重壓。

所以在亞洲時(shí)段進(jìn)行空間壓縮擠壓，可能在歐洲或者紐盤時(shí)段爆發(fā)較大的行情。上升通道線同樣被長陰貫穿，多方只能依仗1197-1198一帶長期均線支撐快速反抽，否則一旦MACD進(jìn)入零軸下方有加速下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

日線圖上看，如果跌破1196，該位置為日線級別的上升趨勢線附近以及8月24日大陽線本分位低點(diǎn)位置，則加大下行風(fēng)險(xiǎn)，可能意味著本輪反彈就此終結(jié)。下方的13日均線目前雖然在1194不過還會不斷上移，所以最終1196附近的支撐非常關(guān)鍵，跌破那么加大下行風(fēng)險(xiǎn)。

美元指數(shù)技術(shù)分析

美指的話目前以橫盤的方式，磨穿了4小時(shí)的下降通道線，下方MACD沒有在零軸下方繼續(xù)死叉，昨天也沒有刷新8月29日以來的最低點(diǎn)94.42。

橫盤只能代表暫時(shí)性止跌，可能在這里做一個(gè)收斂三角再選擇方向，上方的94.9依舊是需要重點(diǎn)關(guān)注的壓力，有效突破才會迎來真正的漲勢。

從周線圖看，仍舊是看94.83的13周均線，過去4個(gè)多月無一在周線收盤價(jià)失守該位置的支撐，以當(dāng)前94.66的價(jià)格來算，美指還是有上行的契機(jī)。如果跌破這一支撐在94.15、94可能有較強(qiáng)支撐，短期美指下檔的空間相對有限。

技術(shù)分析寫于9:30前，數(shù)據(jù)內(nèi)容可能無法及時(shí)更新

基本面信息分析：

☆美國7月消費(fèi)支出穩(wěn)步增加，勞動力市場緊湊☆

昨天美國7月核心PCE物價(jià)指數(shù)錄得2%符合預(yù)期，高于前值1.9%，創(chuàng)下2012年4月以來的最高水平，在今年5月也達(dá)到這一水平。7月消費(fèi)者支出增加主要是家庭外出就餐、住宿、處方藥物方面的消費(fèi)比例增加。

由于美國三分之二的GDP靠內(nèi)需消耗拉動，這為三季度美國的經(jīng)濟(jì)增速開了一個(gè)好頭，但這背后存在一定的隱患。

美國強(qiáng)勁的國內(nèi)需求和關(guān)稅帶來的輸入性通脹，使得美國7月經(jīng)通脹調(diào)整后的消費(fèi)者支出僅增加0.2%，為五個(gè)月來最小增幅，6月為增加0.3%。

因?yàn)樘乩势宅F(xiàn)在實(shí)行的稅改和財(cái)政刺激政策，相當(dāng)于是變相給人民加杠桿去消費(fèi)，國內(nèi)實(shí)際通脹跑贏薪資增速可能制約人們的購買力，尤其是再去除加杠桿的外部因素后，償債的風(fēng)險(xiǎn)就會體現(xiàn)。

不過就從短期而言，這樣的負(fù)作用或許還不會體現(xiàn)，雖然8月25日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)略增3000人至21.3萬人，不過四周均值較前值減少了1500人至21.225萬人，依舊創(chuàng)下1969年12月以來最低水平。

也就是說美國的勞動力市場仍有趨緊的空間，當(dāng)下失業(yè)的人并不擔(dān)憂找不到工作，勞動力市場并沒有飽和。

美聯(lián)儲可能據(jù)此繼續(xù)實(shí)施漸進(jìn)式加息的動作，因?yàn)檫@可以抑制當(dāng)下可能高企的CPI也是經(jīng)濟(jì)能承受范圍之內(nèi)，而調(diào)高利率也是為稅改紅利消散后留足寬松貨幣政策打下基礎(chǔ)。

☆美國嫌棄歐盟提出談判計(jì)劃不夠好，汽車關(guān)稅箭在弦上☆

之前歐委會主席容克訪美，通過進(jìn)口更多天然氣和大豆暫時(shí)性穩(wěn)住了美國，特朗普稱在談判期間不會實(shí)施進(jìn)一步的關(guān)稅計(jì)劃。

周四歐委會專員馬爾姆?斯特羅姆稱歐盟愿意取消汽車在內(nèi)的所有工業(yè)產(chǎn)品關(guān)稅，但是相對應(yīng)的歐盟的底線是不重啟TTIP的框架以及不涉及農(nóng)業(yè)和公共采購服務(wù)。

雖然歐洲對美國進(jìn)口汽車征收10%的關(guān)稅，高于美對歐的2.5%汽車關(guān)稅，但是美國對歐洲的卡車、皮卡征收25%的關(guān)稅，真要說起來的話就是誰都沒吃虧，誰也沒占到便宜。

歐盟想和美國實(shí)施汽車零關(guān)稅的議題也并不是什么新鮮事，之前德國汽車的三個(gè)巨頭大佬都透露過這方面意思。

但是特朗普的要價(jià)顯然更高，比如他想打開歐盟的農(nóng)貿(mào)品市場，因?yàn)轭A(yù)防原則和美國粗線條監(jiān)管模式的不匹配，美國始終無法打開歐洲牛肉進(jìn)口等市場。這是主要成員國法國極力反對的事項(xiàng)，本次歐盟也是亮出了他們談判的底線。

根據(jù)特朗普的想法，美國可能還是會保持原計(jì)劃要對歐盟汽車征收25%的關(guān)稅，只是迫于和加拿大、墨西哥的談判，暫時(shí)擱置了這一計(jì)劃。

因?yàn)榈聡鞘澜缟献畲蟮钠嚦隹趪急燃s20%，一旦美國事實(shí)關(guān)稅，可能對歐洲的主心骨造成較大經(jīng)濟(jì)打擊。

如果歐元因此承壓走弱，考慮到其從1.3000開始反彈有一段空間了，存在技術(shù)調(diào)整的必要，這可能不利于黃金走勢。相對而言，黃金和歐元的走勢更為相近，與美元的負(fù)相關(guān)性仍較為明顯。

☆新興市場貨幣持續(xù)崩潰，美元熱恐又要興起☆

盡管近階段歐系貨幣對、加元等反彈迅猛（一個(gè)是因?yàn)橛W可能在脫歐后仍保持前所未有的親密關(guān)系，加拿大則可能在10月再次加息且NAFTA有望在本周落地），但是一些其它一些大宗商品掛鉤的貨幣澳元、紐元以及新興市場匯市仍遭到美元絞殺。

阿根廷央行昨天將利率從45%升至60%，但是美元兌阿根廷比索仍續(xù)創(chuàng)新高，盤中突破40整數(shù)關(guān)口。

當(dāng)?shù)匮胄袑?shí)行提高利率、減少赤字、拋售美元三大政策來緩解匯率貶值風(fēng)險(xiǎn)，但濫發(fā)貨幣的帶來的通脹、過高的外債缺口無法償還、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的外部依賴性使得當(dāng)?shù)孛癖娪媚_投票，繼續(xù)搶購美元來保值資產(chǎn)。

另外像土耳其里拉、南非蘭特等貨幣也展開續(xù)跌的走勢，雖然美指表現(xiàn)平淡，但美元兌土耳其里拉已經(jīng)連漲了5個(gè)交易日，大有去續(xù)創(chuàng)新高的趨勢。

因?yàn)檫@些國家的經(jīng)濟(jì)問題是長久發(fā)展過程中累計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，不會因?yàn)橥獠抠Y金援助、加息抑制資本流出來帶來本質(zhì)性改變，相反這樣的行為只會讓本幣、超發(fā)貶值預(yù)期升溫。

以美元為計(jì)價(jià)的黃金，將面臨成本上升的巨大考驗(yàn)，目前的風(fēng)險(xiǎn)只是在局部新興市場，黃金的避險(xiǎn)屬性并不會被激發(fā)，反而受累于美元走強(qiáng)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。