中信期貨“保險+期貨”：融合金融機構(gòu) 創(chuàng)新服務(wù)模式

日前，由中信期貨有限公司-中華聯(lián)合財險在遼寧省沈陽法庫縣聯(lián)合開展的玉米收入險項目、中信期貨有限公司-中華聯(lián)合財險在遼寧省朝陽、阜新聯(lián)合開展的玉米價格險項目、中信期貨有限公司-人保財險在陜西富平縣聯(lián)合開展的玉米價格險項目順利完成保單出單，并均在大商所“農(nóng)民收入保障計劃”項目備案。

三大項目各具特色

三大項目之中，遼寧沈陽法庫縣收入險服務(wù)對象是法庫縣2個合作社和27個家庭農(nóng)場，涉及玉米現(xiàn)貨量2萬噸，該試點得到了法庫縣政府農(nóng)經(jīng)局的大力支持，為解決農(nóng)戶種糧風(fēng)險大、貸款難、賣糧難的三大問題，采用“保險+期貨+訂單農(nóng)業(yè)+糧食銀行”的創(chuàng)新模式，引入農(nóng)業(yè)銀行作為信貸支持。

同時，為了解決玉米銷路問題，試點項目引入了中糧“訂單農(nóng)業(yè)+糧食銀行”模式，農(nóng)戶后期將與中糧集團(tuán)旗下的中糧貿(mào)易遼寧分公司簽訂基差貿(mào)易合同。據(jù)了解，中糧集團(tuán)糧食銀行模式讓中糧糧庫變成廣大農(nóng)戶的糧倉，改“存糧在家”為“存糧在庫”，農(nóng)戶可以自主選擇隨時點價銷售或自提，同時提供倉單質(zhì)押服務(wù)，解決農(nóng)戶還貸、生產(chǎn)資料購買的資金來源。在政府支持下，中信期貨、中華財險、農(nóng)業(yè)銀行、中糧集團(tuán)四大國企首次強強聯(lián)手，打造金融服務(wù)農(nóng)業(yè)新生態(tài)。

而遼寧朝陽、阜新玉米價格險項目服務(wù)對象是遼寧省級貧困縣阜蒙縣和北票市的嘉禾美來合作社、康達(dá)合作社。試點采用“保險+期貨+土地托管+訂單農(nóng)業(yè)+扶貧”的創(chuàng)新模式，農(nóng)戶與美來眾聯(lián)科技（北京）有限公司簽訂土地托管合同，以更少的勞動力投入，得到更高作業(yè)效果和投入產(chǎn)出比。對于用糧企業(yè)來說，能夠保證更為穩(wěn)定、規(guī)?；募Z源和更優(yōu)異的糧食品質(zhì)，可實現(xiàn)定制的單品種的種植和供應(yīng)。

陜西省富平縣是國家級貧困縣和革命老區(qū)，也是陜西省重點產(chǎn)糧大縣。在陜西農(nóng)業(yè)廳的支持下，根據(jù)《2018年陜西省政策性農(nóng)業(yè)保險實施方案》的明確要求，中信期貨聯(lián)合中國人民財產(chǎn)保險陜西分公司共同開展“保險+期貨”定點扶貧項目。本次試點服務(wù)對象為富平縣3.7萬戶農(nóng)戶，其中貧困戶約2300戶。項目采用“保險+期貨+訂單農(nóng)業(yè)+銀行支持”的創(chuàng)新模式，陜西省農(nóng)業(yè)信貸融資擔(dān)保有限公司為試點地區(qū)農(nóng)戶提供增信服務(wù)，在擔(dān)保費率方面給予一定優(yōu)惠；中信銀行為試點地區(qū)農(nóng)戶提供融資支持，在融資利率方面給予一定優(yōu)惠；項目還與聚豐榮小麥專業(yè)合作社合作，為種植戶解決基差風(fēng)險。

融合金融機構(gòu)形成合力

在三個試點項目中，保險公司通過購買中信期貨風(fēng)險管理子公司的場外期權(quán)進(jìn)行再保險，以對沖價格風(fēng)險。中信期貨風(fēng)險管理子公司利用期貨復(fù)制期權(quán)，將玉米價格風(fēng)險分散到期貨市場中。為了進(jìn)一步解決玉米的銷路問題，三個試點項目都引入收糧企業(yè)，以“期貨+基差”的方式為當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶提供糧食收購合同，提前確定收購玉米，農(nóng)戶可以在約定期限之前的任一交易日收盤前選擇當(dāng)日期貨價格進(jìn)行點價。該模式不僅利于農(nóng)戶的銷售價格管理，也有助于企業(yè)鎖定貨源、降低成本。

由中信期貨、保險公司、收糧企業(yè)、銀行共同打造的“保險+期貨+銀行+訂單農(nóng)業(yè)”的創(chuàng)新模式，通過融合多個金融機構(gòu)形成合力，直擊新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展中的風(fēng)險大、貸款難和售糧難三大痛點，助力新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展，為農(nóng)戶從種糧到售糧，打造了完整的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。中信期貨以大商所“農(nóng)民收入保障計劃”試點為抓手積極探索運用期貨市場等現(xiàn)代金融手段保護(hù)農(nóng)民利益、促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的有效途徑，踐行期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”和實體經(jīng)濟(jì)的初心，為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展保駕護(hù)航。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。