周二(6月26日)亞洲時段,油價在開盤展開一番上攻后,現(xiàn)逐步回落,美油目前交投于68.2美元一線?;仡櫱耙唤灰兹?,油價并未延續(xù)強勢,主要由于市場對于歐佩克實際增產(chǎn)數(shù)量仍存在分歧所致。展望日內(nèi),油市投資者需主要關(guān)注API原油庫存數(shù)據(jù)。
OPEC增產(chǎn)前景眾說紛紜,油價因分歧加大承壓
油價未能延續(xù)上周五(6月22日)歐佩克宣布增產(chǎn)后的強勢,究其原因,或主要源于歐佩克并未透露具體增產(chǎn)數(shù)額,引發(fā)市場對其實際增產(chǎn)量留有分歧所致。
根據(jù)歐佩克于5月公布的數(shù)據(jù)顯示,該組織14個成員國5月原油產(chǎn)量為3187.4萬桶/日,減產(chǎn)幅度為179萬桶/日,減產(chǎn)執(zhí)行率達154%。其中,委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量下滑是歐佩克超額減產(chǎn)的主要原因。
而據(jù)歐佩克上周公報顯示,將減產(chǎn)執(zhí)行率降至100%,但沒有公布實際增產(chǎn)數(shù)量。對此,市場的初步估算為歐佩克成員國的增產(chǎn)空間約在60-80萬桶/日。而100萬桶/日的增產(chǎn)數(shù)字則還需加上俄羅斯20-30萬桶/日的增產(chǎn)數(shù)額。
鑒于此前,俄羅斯曾表態(tài)希望增產(chǎn)150萬桶/日,而沙特支持增產(chǎn)100萬桶/日,若歐佩克和非歐佩克實際增產(chǎn)額在80萬桶/日附近,則被視為溫和增產(chǎn)。因委內(nèi)瑞拉和伊朗的非自愿性減產(chǎn)額度可能接近150萬桶/日。
不過,由于上周末俄羅斯和沙特均表示總增產(chǎn)額度接近100萬桶/日,以及伊朗和委內(nèi)瑞拉均表示有恢復和維持產(chǎn)量的意愿,這使得實際歐佩克增產(chǎn)數(shù)量或超出市場預期,一定程度上削弱了多頭的樂觀情緒。
對于此次歐佩克增產(chǎn),華爾街日報評論稱,投資者現(xiàn)在最疑惑的是油市的未來,歐佩克決定對現(xiàn)有產(chǎn)量要求不做官方修改,而是選擇繼續(xù)執(zhí)行此前的協(xié)議并且不再過度減產(chǎn)。該協(xié)議并沒有對未來產(chǎn)量增長作出實質(zhì)上的承諾,而市場會繼續(xù)消化歐佩克的決定,雖然目前市場的注意力還是集中在需求端的風險,比如中美貿(mào)易摩擦、消費品價格上漲等因素?;诮衲旰蟀肽旯┙o的不確定性,布油可能重新獲得上漲動力。
美布兩油價差縮窄暗藏玄機,美國原油供給缺口或驟降
除歐佩克增產(chǎn)引發(fā)油市關(guān)注外,美國原油產(chǎn)量前景對油價的影響力同樣重要。由于此前,美國原油產(chǎn)量高企,且內(nèi)陸運輸管道運力承壓,導致美國原油出口受限,使得美油較布油價格擴大。但近期以來,這一價差出現(xiàn)收窄跡象。
對此,EdwardJones資深能源分析師BrianYoungberg認為,隨著布倫特原油價格的上漲,原油供應和WTI原油期貨價格的上漲將會持續(xù)到7月,預計美國的石油產(chǎn)量增長將會放緩,而原油供應的增長也將放緩。"
高盛表示,上周以來市場焦點主要集中于OPEC增產(chǎn),但北美地區(qū)一重要事件卻遭到忽視。據(jù)悉,加拿大合成原油公司(SyncrudeCanada)上周因設(shè)備故障而導致停產(chǎn),并可能直到7月才能復產(chǎn),該油砂廠的產(chǎn)量約為36萬桶/日。
對此,高盛估計,如果該公司停電持續(xù)到7月,將意味約1400萬桶輕質(zhì)原油的缺口,將對北美原油供給面造成實質(zhì)的影響。
對此,EnergyAspects研究主管MattParry進一步解釋稱,盡管合成原油通常不會流入美國倉儲中心市場,即俄克拉荷馬州庫欣地區(qū)。但整體輕質(zhì)原油供給短期內(nèi)出現(xiàn)大量下滑,還是會引發(fā)整體北美市場供給緊缺,并態(tài)勢美油價格。
美國墨西哥灣產(chǎn)量預計將創(chuàng)歷史新高,美國產(chǎn)量稱霸全球指日可待
過去兩年來,美國在二疊紀的頁巖油產(chǎn)量一直吸引著市場和媒體的大部分關(guān)注,而墨西哥灣卻在悄悄地卷土重來。位于墨西哥灣的大型石油公司一直致力于削減成本,簡化設(shè)計,以使海上開采的邊際成本下降。
據(jù)悉,雪佛龍、殼牌和英國石油在路易斯安那和德州近海所開發(fā)深海油田項目,已將盈虧平衡成本降至40美元/桶,或更低,與一些陸上頁巖地層的盈虧平衡相比。
現(xiàn)在,運營商們正在爭奪接近現(xiàn)有生產(chǎn)平臺的新勘探面積,這將進一步降低開發(fā)和生產(chǎn)成本。盡管市場和媒體都在關(guān)注二疊紀的創(chuàng)紀錄產(chǎn)量,但預計墨西哥灣的產(chǎn)量今年也將達到創(chuàng)紀錄的高點。
根據(jù)WoodMackenzie的數(shù)據(jù),墨西哥灣深水區(qū)石油和天然氣產(chǎn)量今年料創(chuàng)歷史新高,達到19.35億桶。據(jù)EIA今年4月預計,該地區(qū)今年和明年產(chǎn)量預計將繼續(xù)增長,占美國原油總產(chǎn)量的16%,預計2018年和2019年將有10個墨西哥灣深水油田投產(chǎn)。
對此,先鋒自然資源公司預估,美國最早將在秋季取代俄羅斯成為世界上最大的產(chǎn)油國。美國原油生產(chǎn)將在未來三到四個月內(nèi)超過1100萬桶/日,并且將可能很快達到1300萬桶/日,同時在七八年內(nèi)達到1500萬桶/日。
該公司還認為,油價的最佳位置在每桶60至80美元之間,油價高于每桶80美元將真正傷害消費者,特別是美國司機。最新數(shù)據(jù)顯示截至6月8日當周,美國原油產(chǎn)量為1090萬桶/日。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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