鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市進(jìn)退兩難（5.28-6.1）

◇趨勢預(yù)判 ：外礦庫存高位，但受成品趨強(qiáng)帶動，價(jià)格堅(jiān)挺，而內(nèi)粉由于環(huán)保影響，鋼企調(diào)動謹(jǐn)慎，目前礦石市場進(jìn)退兩難。

　　進(jìn)口礦：目前成材庫存下降利好疊加環(huán)保趨緊，對礦石有一定支撐，礦鋼淡季預(yù)期弱化。短期基本面繼續(xù)壓制礦價(jià)高度，但受螺紋帶動，下周普指暫看65美金震蕩。

　　國產(chǎn)礦：內(nèi)粉資源供給一直處于緊張的局面，商家心態(tài)堅(jiān)挺，但政府環(huán)保檢查力度只增不減，鋼企調(diào)動謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國產(chǎn)礦市場主穩(wěn)個(gè)調(diào)運(yùn)行。

　　一、市場行情回顧

　　1.國產(chǎn)礦方面

　　本周國產(chǎn)礦市場主穩(wěn)個(gè)調(diào)。周內(nèi)中美貿(mào)易戰(zhàn)再次突發(fā)，美國將對中國500億美元商品征收25%關(guān)稅。市場觀望情緒升級，唐山因資源供給一直處于緊張的局面，且環(huán)保嚴(yán)格，周內(nèi)僅鑫達(dá)與松汀下調(diào)2元，其余維穩(wěn)。邯邢地區(qū)內(nèi)粉市場冷清局面延續(xù)，政府環(huán)保檢查力度只增不減，多數(shù)選廠處于停產(chǎn)狀態(tài)，僅個(gè)別大礦尚能正常生產(chǎn)。東北地區(qū)，大部分鋼企月底定價(jià)，僅凌鋼率先下調(diào)了5元，其他鋼企基本維穩(wěn)。預(yù)計(jì)下周國產(chǎn)礦市場依然主穩(wěn)。
　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周礦價(jià)反彈震蕩。若沒有成材支撐礦石還有下探，目前成材庫存下降利好疊加環(huán)保趨緊，礦鋼淡季預(yù)期弱化。當(dāng)前鋼廠采購巴西資源較多導(dǎo)致澳粉庫存上升較快。短期基本面繼續(xù)壓制礦價(jià)高度，但受螺紋帶動，下周普指暫看65美金震蕩。港現(xiàn)報(bào)盤方面，目前天津港58%楊迪410-420元/噸、PB470-480元/噸、63%巴粗470-480元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦385-395元/噸、65%卡拉加斯粉605-615元/噸；5月27日統(tǒng)計(jì)巴西鐵礦石發(fā)貨量為774.2萬噸，周環(huán)比增加39.1萬噸。上一周澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量為1750.9萬噸，周環(huán)比增加223萬噸；其中發(fā)往中國1508.1萬噸，周環(huán)比增加163.3萬噸。到港量方面，5月27日統(tǒng)計(jì)北方六港口（青島+日照+連云港+天津+曹妃甸+京唐）鐵礦石到貨總量為1062.1萬噸，環(huán)比減少49.7萬噸。從市場關(guān)注度來看，巴混、卡粉近期仍然是熱門品種，溢價(jià)還有進(jìn)一步走高的空間。從期貨角度看，連鐵1809一直趴著不動，既跟不上期螺大哥的步伐，也不愿意獨(dú)自下跌，預(yù)計(jì)短期鐵礦維持震蕩的概率大。
　　三、鋼廠及大礦動態(tài)

　　1.國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動態(tài)

　　本周國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購價(jià)穩(wěn)中有跌。近期各地環(huán)保政策不斷，鋼廠對礦粉采購需求低迷，礦粉難逃打壓厄運(yùn)，個(gè)別鋼企合同價(jià)小幅走低。鑒于近日黑色系暴力拉漲，或?qū)ΦV市有所提振，料下周鋼廠采購主穩(wěn)運(yùn)行。
　　2.國內(nèi)外礦鋼動態(tài)

　　澳大利亞鐵礦石礦商Fortescuemetals（ASX：FMG）已經(jīng)批準(zhǔn)皮爾巴拉的一個(gè)新項(xiàng)目以鞏固其作為全球第四大鐵礦石礦商的市場地位。在對西澳Eliwana項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究后，該公司于5月28日宣布已決定繼續(xù)開展12.75億美元的項(xiàng)目，并表示項(xiàng)目審批程序正在進(jìn)行中。Fortescue首席執(zhí)行官伊麗莎白蓋恩斯說，這個(gè)項(xiàng)目對公司和西澳大利亞來說都非常重要。“開發(fā)伊萊瓦納項(xiàng)目使得FMG在保持低成本優(yōu)勢的同時(shí)，對市場波動具有更大的靈活性，預(yù)計(jì)在未來的20年內(nèi)可以保持每年至少1.7億噸的生產(chǎn)量”蓋恩斯說。她補(bǔ)充說：“預(yù)計(jì)從2019下半財(cái)年開始，市場高品礦的供應(yīng)（鐵含量60％）會隨著Eliwana產(chǎn)量的增加而增加。”目前Fortescue的鐵礦石品位在56％至59％之間。鑒于中國目前環(huán)保政策的加強(qiáng)，鐵礦石礦商對高低品鐵礦石的爭論也日益激烈。Fortescue的競爭對手必和必拓（ASX：BHP）認(rèn)為，中國買家對高品礦的需求會日益增加。該公司表示，預(yù)計(jì)Eliwana項(xiàng)目將于2020年完成。該礦將于2020年12月開始生產(chǎn)，每年產(chǎn)量目標(biāo)是3000萬噸礦石。作為伊萊瓦納項(xiàng)目建設(shè)的一部分，公司為更好地為該地區(qū)的三座運(yùn)營礦山提供服務(wù)，將其連接到印度洋的黑德蘭港，決定在現(xiàn)有的620公里長的鐵路網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上再增加143公里。該公司認(rèn)為伊萊瓦納將逐步替代在哈默斯利山脈西部的所羅門礦井。隨著老礦井枯竭，Eliwana對該公司保持出口非常重要。Fortescue近10年來共出口了10億噸鐵礦石。該公司受益于澳大利亞的鐵礦石開采熱潮，中國成為其主要出口國之一。在澳大利亞證券交易所，F(xiàn)ortescuemetals周一小幅下跌，下跌0.04澳元或0.88％至4.5澳元。
　　3.期礦市場動態(tài)

　　本周礦山平臺成交單數(shù)尚可，價(jià)格堅(jiān)挺，但貿(mào)易商私下成交則達(dá)不到礦山成交價(jià)，礦山固定價(jià)比貿(mào)易商起碼高0.5美金，全粉PB指數(shù)價(jià)礦山能平推賣掉，貿(mào)易商則只能減價(jià)。短期在成材強(qiáng)勢反彈帶動下，礦石進(jìn)退兩難，在60-65美金區(qū)間震蕩。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。