原油交易提醒：油價(jià)沖高回落 美油增產(chǎn)OPEC減產(chǎn)趨勢(shì)依舊

周五（6月1日）亞市早盤，美油震蕩下行。早些時(shí)候，受EIA原油庫(kù)存大幅減少的影響，油價(jià)出現(xiàn)了快速拉升，但是由于美國(guó)宣布對(duì)多國(guó)征收關(guān)稅以及近期美油產(chǎn)量續(xù)創(chuàng)新高的影響，油價(jià)再次迅速拉回。目前美油交投于66.94美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于66.83美元和67.3美元。

EIA利多支撐油價(jià)快速拉升，美布兩油價(jià)差擴(kuò)大或推動(dòng)美油上漲

美國(guó)能源信息署(EIA)稱，上周美國(guó)原油庫(kù)存減少360萬桶，遠(yuǎn)超減少52.5萬桶的預(yù)期。汽油庫(kù)存增加53.4萬桶，精煉油庫(kù)存增加63.4萬桶，這兩種庫(kù)存預(yù)期均為減少約100萬桶。

數(shù)據(jù)公布后，美布兩油短線急升。

但是由于美國(guó)石油產(chǎn)量不斷上升，油價(jià)一直面臨壓力。在最近的一周，美國(guó)原油產(chǎn)量升至1080萬桶/日，創(chuàng)下新的原油產(chǎn)量記錄，這使得油價(jià)上方壓力依然強(qiáng)勁，美布兩油短線沖高后再次回落。

但是相比較而言，布倫特原油近期的跌幅相對(duì)有限，在短線觸及79美元附近后于77美元附近獲得支撐，但是美油短線僅上探至68.17美元，隨后再次跌至67美元下方，美布兩油價(jià)差一度超過11美元/桶，為2015年3月以來最大價(jià)差。

市場(chǎng)人士指出在不到一個(gè)月的時(shí)間里，該價(jià)差水平已翻倍，因受美國(guó)輸油管能力限制，使美國(guó)內(nèi)地的許多產(chǎn)量無法運(yùn)出，這使得美油承壓。

不過盛寶銀行高級(jí)經(jīng)理OleHansen認(rèn)為，美布兩油之間的價(jià)差一定存在某種妥協(xié)，溢價(jià)的擴(kuò)大使得美國(guó)原油出口比北海或西非等布倫特原油價(jià)格更有競(jìng)爭(zhēng)力，這意味著短期內(nèi)美油的出口或有所擴(kuò)大，進(jìn)一步消化美國(guó)的原油庫(kù)存，從而推動(dòng)美油價(jià)格的上升。

伊朗尋求OPEC支持以對(duì)抗美國(guó)制裁，并對(duì)沙特的增產(chǎn)表示異議

伊朗已經(jīng)開始尋求OPEC的支持以對(duì)抗美國(guó)的制裁，同時(shí)表示并沒有對(duì)沙特增加全球原油供給的觀點(diǎn)表示贊同，這意味著6月22日舉行的OPEC會(huì)議仍面臨著很大的不確定性因素。

伊朗作為沙特主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，一直都在發(fā)難OPEC會(huì)議，2015年在獲得制裁豁免后，該國(guó)曾拒絕簽署OPEC所達(dá)成的政策，并表示有必要進(jìn)一步的增加產(chǎn)量。

早些時(shí)候，美國(guó)總統(tǒng)特朗普退出伊核協(xié)議，并表示將對(duì)伊朗實(shí)施最高級(jí)別的制裁。

伊朗能源部長(zhǎng)贊加內(nèi)表示，伊朗不同意某些OPEC成員國(guó)能源部長(zhǎng)近期關(guān)于油市的評(píng)論，一些能源部長(zhǎng)已經(jīng)隱性的替OPEC做了決定，這些觀點(diǎn)可能會(huì)漸漸成為OPEC的官方立場(chǎng)。

增加產(chǎn)量意味著實(shí)行了18個(gè)月之久的減產(chǎn)協(xié)議告終。與此同時(shí)，由于美國(guó)的制裁，伊朗的原油產(chǎn)業(yè)缺乏投資，因此無法引入新的項(xiàng)目，這使得伊朗積極增加產(chǎn)量至400萬桶/日的目標(biāo)變得遙遙無期。

如果OPEC真的實(shí)施了增產(chǎn)，那么伊朗從高油價(jià)獲得的收益將遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于沙特，因?yàn)樯程厝杂?00萬桶/日的閑置產(chǎn)能，這意味著沙特短時(shí)間便能夠提高產(chǎn)量。同時(shí)，隨著產(chǎn)量的提升，油價(jià)開始出現(xiàn)回落，這將進(jìn)一步打擊伊朗的原油產(chǎn)業(yè)。

贊加內(nèi)在致信阿聯(lián)酋能源部長(zhǎng)兼OPEC輪值主席馬茲魯伊?xí)r表示，如果近期的制裁問題得到解決，那么伊朗將在最短的時(shí)間內(nèi)恢復(fù)原先的市場(chǎng)份額，同時(shí)不接受任何限制以恢復(fù)其正常的產(chǎn)能水平。

贊加內(nèi)還要求馬茲魯伊在6月的會(huì)議上能夠以“OPEC部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議支持部分受到了不合法、單方面以及境外勢(shì)力制裁的成員國(guó)”為主題進(jìn)行討論。

但馬茲魯伊表示如果想要達(dá)成這些議題有兩種選擇。

第一個(gè)選擇是OPEC成員國(guó)對(duì)這一要求進(jìn)行審查，并將其納入今年晚些時(shí)候舉辦的OPEC會(huì)議上，據(jù)悉，這個(gè)會(huì)議將在11月舉行。

第二個(gè)選擇是在6月OPEC會(huì)議上將其作為伊朗對(duì)于其他事務(wù)的要求進(jìn)行討論，但是這可能不會(huì)成為各部長(zhǎng)們討論的重點(diǎn)。

美元走強(qiáng)令人民幣兌美元中間價(jià)下跌，或推動(dòng)中國(guó)原油期貨的走強(qiáng)

上海INE原油期貨1809合約周四一度漲幅超2.3%，這是人民幣匯率下降，同時(shí)全球油價(jià)上漲所推動(dòng)的。

俄羅斯央行近日表示對(duì)于原油產(chǎn)量的增加持謹(jǐn)慎的態(tài)度，同時(shí)經(jīng)紀(jì)商FirstFutures原油分析師表示，人民幣兌美元的回落也使得以人民幣計(jì)價(jià)、以中東原油為基準(zhǔn)的原油期貨出現(xiàn)了上漲。

據(jù)悉，中國(guó)人民銀行連續(xù)第五個(gè)交易日下調(diào)人民幣中間價(jià)，為4個(gè)半月以來的最低水平。

周四美元在一度跌勢(shì)較重的情況下反彈，主要受益于通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，提振力市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)于6月加息的信心。而隨著美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將于今晚出爐，美元能否延續(xù)近期的強(qiáng)勢(shì)，料將視報(bào)告結(jié)果而定。

據(jù)美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率錄得1.8%，與預(yù)期持平。而美國(guó)4月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率錄得0.2%，高于預(yù)期的0.1%。此外，美國(guó)4月個(gè)人支出月率錄得0.6%，好于預(yù)期的0.4%。

對(duì)此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家解讀稱，美國(guó)4月消費(fèi)者支出好于預(yù)期，創(chuàng)5個(gè)月以來最大增幅，進(jìn)一步釋放在通脹穩(wěn)步上升，第二季度經(jīng)濟(jì)增速將重拾動(dòng)能的信號(hào)。預(yù)計(jì)下月美聯(lián)儲(chǔ)將加息，核心通脹將在未來幾月超過美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)。

這意味著如果非農(nóng)數(shù)據(jù)以及薪資數(shù)據(jù)再次利多美元的話，在沒有其他消息發(fā)酵的情況下，或進(jìn)一步打壓人民幣兌美元的中間價(jià)，一定程度上將推升中國(guó)原油期貨的價(jià)格。

尼日利亞停電以及委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量續(xù)減使得OPEC減產(chǎn)合規(guī)度再創(chuàng)新高

OPEC的月度調(diào)查顯示，5月的OPEC產(chǎn)量下降了7萬桶/日至3200萬桶/日，這是由于尼日利亞停電以及委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量的持續(xù)下降，這使得OPEC原油產(chǎn)量下降至2017年4月以來的最低水平。

數(shù)據(jù)顯示，其中產(chǎn)量降幅最大的是尼日利亞，該國(guó)5月的原油產(chǎn)量從4月的194萬桶/日下降至185萬桶/日，本月輸油管道的意外關(guān)閉使得該國(guó)大量的出口原油處于滯留的狀態(tài)。

而跌幅第二大的委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量從此前的150萬桶/日下降至145萬桶/日。

盡管近期OPEC有增產(chǎn)的跡象，但是隨著俄羅斯對(duì)于增產(chǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度，同時(shí)委內(nèi)瑞拉以及利比亞等國(guó)原油產(chǎn)量的自然下降或抵消一部分的增產(chǎn)。而原油需求的持續(xù)上升使得原油市場(chǎng)總體緊俏，市場(chǎng)未來或消化沙特以及俄羅斯增產(chǎn)的意向，從而再次推升油價(jià)。

貿(mào)易摩擦不斷或?qū)е略托枨蠡芈?/p>

周四(5月31日)美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)羅斯正式宣布對(duì)歐盟、加拿大、墨西哥鋼鐵征收25%的關(guān)稅，鋁征收10%的關(guān)稅。鋼鋁關(guān)稅將在華盛頓時(shí)間5月31日午夜生效。

對(duì)于這一決定，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)羅斯表示，期待著繼續(xù)與加拿大和墨西哥進(jìn)行談判，另一方面與歐洲委員會(huì)進(jìn)行談判，因?yàn)檫€需要解決其他問題，未來有潛在的靈活性進(jìn)行更改。

對(duì)此，歐盟方面已經(jīng)準(zhǔn)備采取報(bào)復(fù)措施。據(jù)歐盟表示，將對(duì)美國(guó)產(chǎn)品施加額外的關(guān)稅。同時(shí)，而加拿大也宣布了對(duì)美國(guó)鋼鋁關(guān)稅決定的報(bào)復(fù)措施。

下一步，市場(chǎng)焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向中美貿(mào)易談判。此前，美國(guó)方面出爾反爾，再度出臺(tái)對(duì)中國(guó)的關(guān)稅計(jì)劃，使得此次談判不確定性上升。

目前全球范圍內(nèi)貿(mào)易的緊張情緒打擊了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心，一定程度上也降低了消費(fèi)需求的上升，如果貿(mào)易的緊張情緒持續(xù)發(fā)酵，或?qū)е履茉聪M(fèi)的下降，或令油價(jià)進(jìn)一步承壓。

技術(shù)分析

1小時(shí)圖上，美油在經(jīng)歷了短時(shí)間的震蕩后，近兩日出現(xiàn)了急漲急跌的走勢(shì)，但是總體走勢(shì)收斂，短時(shí)間將選擇方向。

由于近期呈現(xiàn)出對(duì)稱三角的形態(tài)，同時(shí)前期走勢(shì)以下跌為主，如果美油延續(xù)之前的跌勢(shì)，那么將會(huì)出現(xiàn)一波較大的跌幅。否則美油站上下降趨勢(shì)線，將會(huì)試探前期震蕩區(qū)間的下沿。

目前下方最直接的支撐是66.7美元，跌破了這個(gè)位置將會(huì)試探66美元。上方最直接的壓力是67.67美元，這個(gè)位置上方是68.16美元和68.8美元。

匯通財(cái)經(jīng)易匯通軟件顯示，截至北京時(shí)間11:36，美國(guó)WTI原油期貨連續(xù)合約收盤價(jià)報(bào)66.86美元/桶。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。