4月21日下午,2018第12屆中國期貨分析師暨場外衍生品論壇“保險+期貨”分論壇在杭州舉行。該分論壇由永安期貨和魯證期貨聯(lián)合承辦,以“服務農業(yè)供給側結構性改革”為主題。保險公司、農業(yè)企業(yè)以及交易所、風險管理公司的嘉賓和代表就“保險+期貨”的現狀、遇到的問題以及解決思路展開了討論。
據期貨日報記者了解,近年來,國家農業(yè)領域市場化改革不斷深入,相繼在2014年和2016年取消了大豆、棉花和玉米的臨時收儲政策,實行“市場定價、價補分離”的新機制,有效緩解了臨儲政策帶來的市場扭曲效應和價格偏離,給市場帶來了新的活力。但是,取消臨儲政策意味著農民的收入無法保障,種糧積極性也會受到影響。“保險+期貨”及農產品場外期權等模式的出現有效地緩解了這個問題,近幾年的實踐取得了良好的效果。
當前,中國農業(yè)風險管理政策體系正站在發(fā)展與改革的十字路口,中國農業(yè)科學院農業(yè)風險管理研究中心主任張峭表示,探究美國農業(yè)風險管理政策體系的發(fā)展過程對中國具有啟示和借鑒意義。據他介紹,美國農業(yè)風險管理政策體系的演化主要從政府主導直接干預向政府引導、兜底與市場運作相結合演變;從管理工具各自為戰(zhàn)向注重風險管理工具協(xié)作及組合轉變;從單一風險管理對象向綜合風險管理轉變。經過數十年的調整及發(fā)展,現在的美國農業(yè)風險管理政策體系主要由農作物保險計劃、農業(yè)商品計劃及農業(yè)災害救助計劃三部分構成。這個政策體系的核心目標是穩(wěn)定農民收入、化解生產風險及市場風險,進而實現國內農產品供應的穩(wěn)定并提升美國農業(yè)的競爭力。
提到國內農業(yè)保險的發(fā)展,人保財險總公司普惠金融部副總經理齊若冰表示,人保財險自上世紀50年代起開始試辦農業(yè)保險,但由于當時社會認知不足、政策補貼空白,推出不久就停發(fā)了,直到1982年才恢復相關業(yè)務。解禁后,農業(yè)保險的發(fā)展態(tài)勢十分迅猛,保險收入從2008年的110.7億元增長到2017年的479.06億元,年均增速近28%,成為增速最快的險種之一。
至于未來農業(yè)保險的發(fā)展方向,齊若冰認為,要適應新形勢下農業(yè)生產多元化的風險保障需求,堅持產品創(chuàng)新。據介紹,農業(yè)保險的產品不再局限于傳統(tǒng)的保成本、保產量,而是向指數類保險轉變,逐步開發(fā)了價格保險、產量保險、收入保險以及“保險+期貨”業(yè)務。目前,人保財險與期貨公司合作的“保險+期貨”業(yè)務發(fā)展良好,已經開發(fā)了玉米、大豆、雞蛋、棉花、白糖、橡膠、豆粕共七個農產品的期貨價格保險品種。
說到“期貨+保險”,產業(yè)客戶也感觸頗多。據吉林云天化總經理張生介紹,公司總結出一套“公司+合作社+農戶”的運營模式,圍繞土地做產業(yè),針對種植做服務,助力產業(yè)發(fā)展。2014年,云天化合作社“訂單+期貨+場外期權”模式保證了農戶最低收入,并分享到價格上漲紅利,發(fā)揮了期貨公司風險管理能力;2015年,探索了“糧食銀行+場外期權”新模式,在保障農戶收益的同時,化解了“糧食銀行”面臨的市場風險;2017年,與永安期貨、人保財險合作,探索“保險+期貨/期權+龍頭企業(yè)”創(chuàng)新模式,切實解決農戶面臨的三大風險;2018年,通過“政府+龍頭企業(yè)+金融機構”模式,由永安期貨出資240萬元扶貧資金,助力國家脫貧攻堅,免費為龍井市玉米種植戶提供5400萬的種植風險保障。
在之后的圓桌討論環(huán)節(jié),針對“保險+期貨”推進過程中遇見的問題,永安資本總經理助理蔣寒立認為,其一,存在溝通環(huán)節(jié)不暢的問題,較難讓當地政府、相關監(jiān)管機構充分理解整個項目,并且部分農戶觀念落后,項目推廣較為困難;其二,由于農產品期貨市場流動性不足,如遇突發(fā)行情,則公司在賠付方面會承受較大壓力。
魯證經貿副總經理秦小海補充說,“保險+期貨”業(yè)務在推廣上存在的困難,主要源于農民參與意識較低、保費來源匱乏。而公司承擔的風險壓力,主要是因為期貨和期權的風險屬性不同。風險管理公司在業(yè)務中會面臨對沖風險不充足的問題。此外,目前場內市場容量及工具較為匱乏,主要靠場外業(yè)務的發(fā)展。
推進“保險+期貨”進程,市場的認可與政策的支持不可或缺。與會人士認為,當下,在試點業(yè)務推廣過程中,可以根據品種、產業(yè)、區(qū)域等不同因素進行差異化的設計,滿足市場各方的需求。同時,在各個試點項目中,需要產生一個反饋機制,讓“保險+期貨”項目不斷更新迭代,最終形成一套成熟的可推廣、可復制、可持續(xù)的商業(yè)模式,從而進一步完善我國農產品價格補貼機制。
備注:數據僅供參考,不作為投資依據。
名稱 | 最新價 | 漲跌 |
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螺紋鋼 | 3140 | -20 |
熱軋開平板 | 3260 | -20 |
低合金中板 | 3310 | -50 |
螺旋管 | 4060 | -20 |
工字鋼 | 3370 | -50 |
鍍鋅板卷 | 3560 | -50 |
管坯 | 30790 | - |
冷軋無取向硅鋼 | 4190 | - |
圓鋼 | 3390 | -50 |
硅鐵 | 6200 | 0 |
低合金方坯 | 2980 | -50 |
鋅精礦 | 20640 | -410 |
等外級焦 | 1460 | - |
硅 | 14600 | |
重廢 | 1800 | 0 |
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