鐵礦石期貨對外開放進入“倒計時”

近日，中國證監(jiān)會宣布鐵礦石期貨將于2018年5月4日正式實施引入境外交易者業(yè)務(wù)，這標(biāo)志著鐵礦石期貨對外開放進入“倒計時”。也意味著國外礦山等機構(gòu)客戶可以直接參與中國商品期貨市場。

上證報記者從各方了解到，目前鐵礦石期貨國際化相關(guān)業(yè)務(wù)推進順利，各項準(zhǔn)備工作較為充分，市場各方熱盼鐵礦石期貨國際化順利起航。

國際化相關(guān)業(yè)務(wù)推進順利

記者在采訪中獲悉，對于即將落地的鐵礦石期貨國際化，期貨公司、境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)及產(chǎn)業(yè)客戶等各方正在抓緊時間推進最后的籌備工作，搶占國際化業(yè)務(wù)發(fā)展先機。

大商所相關(guān)部門負責(zé)人對記者表示，目前鐵礦石期貨國際化準(zhǔn)備工作進展順利。國際化相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則已于3月27日對外公布，國內(nèi)進行鐵礦石期貨國際化的相關(guān)配套政策、辦法也基本完備。

為便利境外交易者參與，大商所制定、修訂了鐵礦石期貨引入境外交易者相關(guān)的10余部規(guī)則。在鐵礦石期貨原有合約和基礎(chǔ)制度、核心技術(shù)系統(tǒng)、核心清算和風(fēng)控模式不變的基礎(chǔ)上，境外交易者通過境內(nèi)期貨公司會員和境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)轉(zhuǎn)委托方式參與，采取人民幣計價結(jié)算。境外資金使用參照特定品種方式管理。交易所將通過保稅交割制度解決境外交易者實物交割問題。

上述負責(zé)人表示，技術(shù)系統(tǒng)方面，交易所端技術(shù)系統(tǒng)已全面支持國際化業(yè)務(wù)，3月底會員和存管銀行全部完成換匯系統(tǒng)升級，相關(guān)系統(tǒng)平臺通過了2輪全市場聯(lián)合測試，過程順利，業(yè)務(wù)驗證無誤。

開戶方面，自3月27日發(fā)布鐵礦石期貨國際化業(yè)務(wù)規(guī)則起，截至4月13日，通過鐵礦石期貨交易者適當(dāng)性測試超過700次，已有11家境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)在大商所完成備案。此外，大商所已公布10家外幣存管銀行。

目前，除了期貨公司外，鋼廠、貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)客戶對于鐵礦石期貨國際化均熱盼已久。新湖期貨國際部王威杰對記者表示，由于鐵礦石期貨國際化實施的時間較預(yù)期來得快，一些境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)、交易商、經(jīng)紀(jì)商正在積極推動相關(guān)業(yè)務(wù)的申請，希望盡早參與進來。

“在鐵礦石期貨國際化后，期貨價格將更具代表性，市場功能更好發(fā)揮。鋼鐵企業(yè)都在積極備戰(zhàn)，后期我們在海外的子公司也會參與。”南鋼聯(lián)國貿(mào)公司總經(jīng)理陸兆勇對記者如是表示。

大商所總經(jīng)理王鳳海也表示，目前，境外礦山、貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)客戶均表達了參與鐵礦石期貨的興趣，他們普遍看好中國期貨市場較好的市場規(guī)模和流動性。相信隨著鐵礦石期貨國際化業(yè)務(wù)的持續(xù)運行，更多境外產(chǎn)業(yè)客戶將會持續(xù)參與我國鐵礦石期貨交易。

推動形成全球公認的期貨價格

中國目前是全球最大的鐵礦石進口國和消費國，2017年我國鐵礦石進口量10.75億噸，創(chuàng)下歷史新高。但與我國鐵礦石貿(mào)易量不相符的是，我國鋼鐵企業(yè)在鐵礦石貿(mào)易定價中處于被動低位。

湖南華菱鋼鐵集團董事長曹志強表示，價格指數(shù)近年來進入鐵礦石市場并成為市場貿(mào)易定價主導(dǎo)。不過，其價格制定過程有待于進一步公開和透明，面對價格指數(shù)“快漲慢跌”的現(xiàn)象，我國鋼廠往往也只能被迫接受。

“目前市場亟需改變以往定價模式，推進混合指數(shù)定價。中國鐵礦石期貨引入境外交易者后，可以推動市場以鐵礦石期貨合約月度成交均價作為鐵礦石國際貿(mào)易月度定價依據(jù)，逐漸完善鐵礦石定價體系。”曹志強說。

王鳳海則表示，通過引入境外交易者，尤其是國際礦山等產(chǎn)業(yè)客戶，中國鐵礦石期貨的交易者結(jié)構(gòu)將進一步完善，鐵礦石期貨價格將真正成為全球參與者共同交易產(chǎn)生的、具有國際影響力的價格，將能更準(zhǔn)確反映宏觀經(jīng)濟和全球鐵礦石貿(mào)易的供需變化，為鐵礦石國際貿(mào)易采取國際大宗商品通用的基差貿(mào)易模式提供公開、透明和完善的定價基準(zhǔn)，更好服務(wù)全球企業(yè)客戶和全球鐵礦石貿(mào)易。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。