世界和鋼價(jià)又一次站在“十字路口”！二,三季度往哪走？

成都鋼鐵網(wǎng)資訊5月26日消息：　


　　目前海外政治經(jīng)濟(jì)依舊復(fù)雜多變，世界又一次站在歷史的十字路口：

　　1、中東局勢：巴以沖突升級擴(kuò)展到黎巴嫩、伊朗，美國國會撥款200多億美元支援以色列?？偨y(tǒng)萊希遇難，伊朗內(nèi)政外交有哪些變與不變？

　　2、俄烏戰(zhàn)爭：美國國會撥款600多億美元支援烏克蘭。“決戰(zhàn)”還是?；穑?024年，俄烏沖突將何去何從？

　　3、全球金融戰(zhàn)：美元潮汐橫掃亞洲，多國陷入貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)，韓元、越南盾、印尼盾、印度盧比等亞洲貨幣紛紛創(chuàng)30多年低點(diǎn)，日元兌美元最大貶值到160，創(chuàng)34年新低。中國政策最大力度的保持人民幣相對穩(wěn)定，美國加息周期與中國降息之間的博弈，我國采取主動防御態(tài)勢，防止美國收割。今年美國大選結(jié)束后，貨幣之戰(zhàn)會否迎來更加激烈的終局？

　　4、全球貿(mào)易戰(zhàn)：2018年以來，美國對華發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)，包括對中國產(chǎn)品加征關(guān)稅，尤其是直接關(guān)聯(lián)中國制造2025的關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)品，在技術(shù)上限制歐美企業(yè)向中國出口關(guān)鍵技術(shù)，如半導(dǎo)體制造設(shè)備等。5月14日，美國將對包括鋼鐵和鋁材、半導(dǎo)體、電動汽車等在內(nèi)的一系列中國商品加征關(guān)稅，新措施將影響價(jià)值180億美元的商品。2022年以來，歐美聯(lián)合多國對俄羅斯實(shí)行脫鉤斷鏈。

　　外需方面，我國鋼材出口大幅提升，已引起部分出口目的地國家或地區(qū)關(guān)注，2023年全球已有5個(gè)國家對華鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起了6起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查，需警惕貿(mào)易摩擦加劇風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)2024年鋼材出口短期仍將保持較高水平，政策不變的前提下，全年出口量仍有增長動力。2024年警惕部分國家及品種貿(mào)易摩擦加劇風(fēng)險(xiǎn)。

　　內(nèi)需方面，今年下游需求除房地產(chǎn)外均出現(xiàn)增量。基建投資第1季度增長6.5%，增速保持在較高水平。家電方面，1月-3月份，中國空調(diào)產(chǎn)量同比增長16.5%，冰箱產(chǎn)量同比增長12.8%，洗衣機(jī)產(chǎn)量同比增長13.8%，其中空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)出口同比增速分別達(dá)到了11.2%、34.4%、30.0%。一季度我國汽車產(chǎn)銷量分別增長6.4%和10.6%，其中出口增長33.3%；新能源汽車產(chǎn)銷量分別增長28.2%和31.8%，市場占有率達(dá)到了32.8%。造船已經(jīng)成為我國在國際市場上最具競爭優(yōu)勢的行業(yè)之一。當(dāng)前我國各大船企在手訂單飽滿，造船市場繼續(xù)保持向好態(tài)勢。1-2月份，我國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量同比分別增長95.4%、64.4%、31.3%，分別占國際市場份額的56.5%、69.5%和56.1%，市場份額已連續(xù)14年居世界第一。

　　二季度后期及三季度，鋼材、鐵礦、焦煤、焦炭、廢鋼價(jià)格均如何運(yùn)行？期貨、現(xiàn)貨該如何操作？

　?。ㄒ唬╀摬模汉暧^向好預(yù)期主導(dǎo)，產(chǎn)業(yè)基本面次之。預(yù)計(jì)5月下旬-6月下旬鋼價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行，6月底-7月初鋼價(jià)承壓回調(diào)。

　　邏輯：國內(nèi)宏觀利好氛圍延續(xù)，穩(wěn)增長政策逐步落地（7月二十屆三中全會，設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新，專項(xiàng)債加快發(fā)行，地產(chǎn)托底），需求保持高韌性（增發(fā)國債項(xiàng)目開工建設(shè)、制造業(yè)有增量、鋼材出口高位），成本相對堅(jiān)挺，市場情緒謹(jǐn)慎偏暖，預(yù)計(jì)5月下旬-6月鋼價(jià)震蕩偏強(qiáng)，重心略有上移。7月份，伴隨宏觀利好因素逐步兌現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)供需矛盾可能有所累積，原料現(xiàn)貨上漲過快過大導(dǎo)致鋼廠再度虧損限產(chǎn)，成本上漲驅(qū)動轉(zhuǎn)弱，預(yù)計(jì)6月底7月初鋼價(jià)承壓回調(diào)。

　?。ǘ╄F礦：預(yù)計(jì)5月下旬-6月中旬前鐵礦價(jià)格震蕩偏強(qiáng)，但125以上阻力加大。

　　邏輯：5月份下旬，鐵礦供需雙增，但面臨高庫存、高估值壓力，預(yù)計(jì)礦價(jià)震蕩調(diào)整。6月份，宏觀預(yù)期向好，鐵礦供需邊際改善，港口庫存去化，鋼價(jià)上漲，利潤修復(fù)下鋼廠復(fù)產(chǎn)，有望提振市場信心，礦價(jià)仍有階段性上漲動力，但考慮鐵礦基本面繼續(xù)改善空間有限，且高溫淡季來臨，鋼價(jià)上漲壓力增加，或?qū)⒁种频V價(jià)上漲高度。

　?。ㄈ┙姑海侯A(yù)計(jì)5月下旬焦煤價(jià)格小幅回調(diào)，6月份焦煤價(jià)格有望跟隨鋼材價(jià)格上漲。

　　邏輯：5月下旬，國內(nèi)焦煤供應(yīng)增加，同時(shí)鋼材需求偏弱，鋼價(jià)上漲乏力，鋼廠利潤收窄，帶動焦煤價(jià)格承壓下行。6月上中旬，市場繼續(xù)炒作宏觀向好預(yù)期，市場焦煤跟隨鋼材價(jià)格震蕩上漲。

　?。ㄋ模┙固浚侯A(yù)計(jì)5月下旬，焦炭價(jià)格1輪降價(jià)后持穩(wěn)運(yùn)行。6月上中旬，焦炭價(jià)格有望隨鋼材價(jià)格反彈。

　　邏輯：5月下旬，焦企持續(xù)盈利，產(chǎn)量增加較快，同時(shí)鋼材供應(yīng)增量大于需求增量下鋼價(jià)有小幅回調(diào)壓力，鋼廠利潤收窄后打壓焦炭價(jià)格。6月上中旬，市場繼續(xù)炒作國內(nèi)外宏觀向好預(yù)期，焦炭跟隨鋼材價(jià)格震蕩上漲。

　?。ㄎ澹?a target="_blank">廢鋼：預(yù)計(jì)5月下旬到6月份中旬，廢鋼價(jià)格震蕩運(yùn)行；6月份下旬至7月中旬廢鋼價(jià)格偏弱調(diào)整，幅度50-100元/噸。

　　邏輯：廢鋼供需雙增，鋼價(jià)上漲，鋼廠庫存偏低對廢鋼價(jià)格有支撐，但鋼廠利潤低位和螺廢差值偏小，壓制廢鋼漲幅。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。