3600億家電巨頭港股二次上市！美的集團(tuán)欲強(qiáng)化全球戰(zhàn)略

近日，美的集團(tuán)正式向港交所遞交上市申請，并披露招股書。據(jù)美的集團(tuán)最新公告顯示，該申報材料為草擬版本，其所載資料可能會適時作出更新及修訂。

據(jù)招股書信息顯示，本次登陸港股美的集團(tuán)委托中金公司（香港）、美銀證券擔(dān)任整體協(xié)調(diào)人和聯(lián)席保薦人。

在美的集團(tuán)正式提交港股招股書后，公司A股交易“暗流涌動”。10月25日，美的集團(tuán)獲外資賣出704.84萬股，占流通盤0.1%，股價全天持續(xù)下跌；26日，美的集團(tuán)再現(xiàn)大宗交易，成交股數(shù)116萬股，成交價格為53.51元/股，但溢價率顯示為0%。

截至10月26日收盤，美的集團(tuán)股價微漲0.17%。據(jù)統(tǒng)計10月以來，美的集團(tuán)股價呈現(xiàn)緩慢下跌趨勢，累計跌幅為5.35%。

在美的招股書中，其回顧了自公司1980年代進(jìn)入家電行業(yè)至今的主要發(fā)展歷程。目前，美的集團(tuán)按照2022年銷量計算為全球最大家電企業(yè)。同時在工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，美的集團(tuán)旗下庫卡集團(tuán)是全球四大工業(yè)機(jī)器人企業(yè)之一，2022年重載機(jī)器人銷量排名第二。

按照年收入計算，美的集團(tuán)為全球前五大商用空調(diào)供應(yīng)商。在中國的家用空調(diào)、臺式微波爐等多個品類中，線上線下渠道均位列第一。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，美的集團(tuán)年營收分別為2857億元、3434億元和3457億元，年增長速度為10%；同期歸母凈利潤為272.23億元、285.74億元和295.54億元，年增長速度為4.19%。

截至2023上半年，美的集團(tuán)實現(xiàn)營收1969.88億元，同比增長7.84%；歸母凈利潤為182.32億元，同比增長13.98%。據(jù)美的集團(tuán)在今年9月中旬投資者調(diào)研透露，2023年上半年，盡管國內(nèi)的市場需求逐步恢復(fù)、經(jīng)濟(jì)整體回升向好，但受海外經(jīng)濟(jì)波動、匯率變化和海外沖突加劇的影響，經(jīng)營形勢依然面臨挑戰(zhàn)，美的持續(xù)聚焦核心業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，盈利能力與現(xiàn)金流等核心指標(biāo)進(jìn)一步改善，整體經(jīng)營情況在符合預(yù)期的基礎(chǔ)上有所突破。

美的集團(tuán)本次招股并未透露具體融資金額，但在發(fā)展目標(biāo)上，美的集團(tuán)將持續(xù)發(fā)展商業(yè)及工業(yè)解決方案業(yè)務(wù)，同時致力于智能家居業(yè)務(wù)持續(xù)拓展，并提出“科技領(lǐng)先、用戶直達(dá)、數(shù)智驅(qū)動、全球突破”四大戰(zhàn)略。

為此，美的集團(tuán)計劃港股上市融資資金將主要用于新品研發(fā)及產(chǎn)品升級換代，智能制造體系持續(xù)建設(shè)以及供應(yīng)鏈管理升級，升級工廠制造基礎(chǔ)設(shè)施及供應(yīng)鏈的數(shù)智化水平，提高品牌C端產(chǎn)品分銷和銷售網(wǎng)絡(luò)，同時擴(kuò)大全球銷售網(wǎng)絡(luò)。

實際上，早在今年8月初，美的就已通過了赴港股上市的董事會決議。據(jù)公告顯示，美的集團(tuán)作為宜家覆蓋智能家居、工業(yè)技術(shù)、樓宇科技、機(jī)器人與自動化等業(yè)務(wù)的全球化科技集團(tuán)，基于公司深化全球戰(zhàn)略布局的需要，擬發(fā)行規(guī)模預(yù)計不超過發(fā)行完成后公司總股本的10%。

目前美的集團(tuán)業(yè)務(wù)遍布全球超200個國家和地區(qū)，海外收入占比超40%。同時，美的在海外設(shè)有16個研發(fā)中心和21個主要生產(chǎn)基地，海外員工超3萬人。不僅包括美的團(tuán)隊自身的出海拓展，還包括合資、收購而來的多個公司業(yè)務(wù)。

資料顯示，2007年美的在越南建立了第一個海外生產(chǎn)基地。隨著海外家電需求的增長以及完成對于庫卡集團(tuán)、東芝生活、Clivet的收購，美的海外市場收入在2017年首次突破1000億元。到2022年，美的OBM業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)海外智能家居收入首次超40%，成為營收的重要支柱。

在今年7月的投資者交流會上，美的集團(tuán)透露，已建立以美國、巴西、德國、日本和東盟為突破口的全球戰(zhàn)略。美的巴西工廠開工建設(shè)、美的泰國空調(diào)工廠數(shù)字化建設(shè)基本完成，都是集團(tuán)今年在全球市場深化運營中取得的新進(jìn)展。

據(jù)悉，美的集團(tuán)未來還將持續(xù)推進(jìn)巴西、埃及、墨西哥生產(chǎn)基地的建設(shè)及投產(chǎn)，進(jìn)一步推動供應(yīng)鏈本地化；全球業(yè)務(wù)的綜合數(shù)字化管理，也將進(jìn)一步提升美的海外智能制造能力，支持全球高效生產(chǎn)。同時依托海外研發(fā)中心，開發(fā)滿足本地市場和客戶需求的優(yōu)勢產(chǎn)品；提高營銷投入和品牌建設(shè)，提升OBM銷售收入占比將成為美的重要海外發(fā)展目標(biāo)。

國泰君安研報顯示，2023上半年美的集團(tuán)重點發(fā)展海外市場，加快拓展完善渠道布局。其中，工業(yè)技術(shù)及機(jī)器人等B端收入增速亮眼，在家電領(lǐng)域，“COLMO+東芝”雙高端品牌零售額增長22%，實現(xiàn)較快增長。根據(jù)奧維云網(wǎng)，美的系品牌在上半年均價漲幅明顯高于行業(yè)水平。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。