華泰期貨：股指日報(bào)20171101

行情回顧：

期指市場午后三大主力齊翻紅，中證500漲幅逾0.7%。IF主力合約IF1711收盤漲0.38 %報(bào)3993.80 元，成交量10465手，較上一交易日減少4645手，持倉量22954手，減少968手，貼水12.92點(diǎn)。IH主力合約IH1711收盤漲0.01 %報(bào)2797.80 元，成交量6752手，減少4334手，持倉13629手，減少1409手，升水4.09點(diǎn)。IC主力合約IC1711收盤漲0.63 %報(bào)6507.60 元，成交量9877手，減少2831手，持倉量17511手，減少900手，貼水52.61點(diǎn)。

市場分析：

滬指止跌翻紅，題材股表現(xiàn)活躍：兩市早盤低開后滬指維持低位綠盤震蕩，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)強(qiáng)于滬指，低開高走遇阻回落，此后維持窄幅震蕩整理格局，午后指數(shù)開始反彈一路震蕩上行，兩市相繼翻紅。上證綜指收盤漲0.09%報(bào)3393.34點(diǎn)；深成指漲0.49%報(bào)11367.62點(diǎn)；中小板漲逾1%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.74%。兩市成交4320億元，創(chuàng)階段低位。盤面上，上海板塊午后爆發(fā)，刺激市場人氣回暖，粵港澳大灣區(qū)概念股、環(huán)保股、次新股、小金屬題材股表現(xiàn)活躍，而金融、白馬股則表現(xiàn)低迷，拖累上證50跌0.55%。

創(chuàng)業(yè)板改革推進(jìn)，優(yōu)化規(guī)則體系：深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步深交所將加快推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)板定位和制度安排，提高創(chuàng)業(yè)板對早期科技企業(yè)的支持能力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。未來對創(chuàng)業(yè)板的監(jiān)管和制度完善將沿著三大路徑展開：一是優(yōu)化創(chuàng)業(yè)板首發(fā)條件，更好地服務(wù)于科技創(chuàng)新型企業(yè)的上市需求；二是完善創(chuàng)業(yè)板再融資制度，強(qiáng)化內(nèi)外約束，抑制過度融資、非理性融資；三是進(jìn)一步優(yōu)化自律規(guī)則體系，豐富行業(yè)信息披露指引體系，凸顯創(chuàng)業(yè)板行業(yè)特色，更好地適應(yīng)投資者需求。

操作建議：

市場往往在急跌后，都會(huì)迎來修復(fù)性行情，但由于市場觀望情緒較濃，修復(fù)式行情反彈的力度也比較有限，很難出現(xiàn)個(gè)股普漲局面，相對來說，有政策扶持的題材股反彈會(huì)領(lǐng)先一步，比如說上海自貿(mào)區(qū)和環(huán)保股等。從資金角度來看，大盤成交量萎縮至2000億下方，說明搶反彈的熱情依然不高，且滬股通資金逆市逃跑10億左右，因此，短線向上延伸的空間不會(huì)太強(qiáng)。目前上證綜指已從上升通道下軌重回中部，預(yù)計(jì)今日沖擊3400點(diǎn)附近后，仍會(huì)再度震蕩回落，整體維持小區(qū)間震蕩盤整之勢。股指方面需要警惕的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于，利率的上行將帶來股市的估值下降，業(yè)績較差的中小盤股受影響更大，業(yè)績藍(lán)籌則影響相對較小，中期建議以IH合約的配置為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。