2016年,鋼鐵、煤炭產(chǎn)能分別退出6500萬噸以上和2.9億噸以上,超額完成目標(biāo)任務(wù)。截至2017年5月末,全國壓減粗鋼產(chǎn)能4239萬噸,退出煤炭產(chǎn)能9700萬噸左右,鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能又完成當(dāng)年任務(wù)進(jìn)度的84.8%和65%。到了6月鋼鐵再次去產(chǎn)能1600萬噸,超出了全年5000萬噸的任務(wù)目標(biāo)(去除了5800多萬噸產(chǎn)能)。6月底,煤炭還剩下4000萬噸的去產(chǎn)能任務(wù),按照進(jìn)度,也會在2個月左右完成。
也就是說,今年鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能任務(wù)完成啦,那下半年還玩什么……
其實今年的去產(chǎn)能熱度并沒有去年那么高漲,主要是因為去年喊了一年“口號”,已經(jīng)讓市場疲乏了,今年也是冷不丁的突然冒出來去產(chǎn)能進(jìn)度完成64%、完成84%、完成了……
盡管你知道今年是去產(chǎn)能,但沒有被天天刷屏依舊會放松對它的警惕,結(jié)果漲到現(xiàn)在這個價格傻眼了。
你以為是供需還是政策市,反正都不重要了,價格已經(jīng)在這里。重要的是怎么應(yīng)對后面的狀況,現(xiàn)貨來看鋼廠積極漲價,貿(mào)易商看到每當(dāng)漲價乏力之時期貨都會挺身而出支撐價格,最后只有尷尬的追漲補庫。
礦就比較讓人大跌眼鏡了,不過被打臉是常有的事,這波上漲有說高低品價差的原因,如圖,高低品價差早在4月回落,6月又開始擴大,從現(xiàn)貨上看鋼廠和貿(mào)易商集中的補庫,港口庫存里PB粉、紐曼粉較5、6月的庫存量稍低,羅伊山粉庫存銳減,可能短時間這種結(jié)構(gòu)性問題引發(fā)市場擔(dān)憂去年底的行情重現(xiàn),但煤炭成本問題顯然無法對目前的礦品產(chǎn)生影響,鋼廠只需要保持高品礦的穩(wěn)定即可。
而外礦粉礦、紐曼礦區(qū)發(fā)往中國的量受到影響導(dǎo)致港口高品結(jié)構(gòu)問題,隨著近期發(fā)運開始修復(fù),結(jié)構(gòu)性問題應(yīng)是逐步緩解。
依舊認(rèn)為鐵礦可以作為空頭配置,只是近期風(fēng)頭正緊空不動平倉行不行,反正我不多鐵礦,寧可多原料焦炭也不多鐵礦。
來源:和訊名家
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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