鋰電池板塊最近漲勢(shì)喜人,同花順數(shù)據(jù),6月以來(lái)(截至7月6日),鋰電池指數(shù)上漲了12.1%,26個(gè)交易日內(nèi)收獲了19根陽(yáng)線。本周以來(lái)(7月3日始截至6日),4個(gè)交易日鋰電池指數(shù)全部以陽(yáng)線收尾,漲幅達(dá)4.75%。鋰電池上漲的邏輯何在?臨近中報(bào)披露季,鋰電池業(yè)績(jī)表現(xiàn)又如何?
鋰電池行業(yè)基本面向好
近期,鋰電池行業(yè)基本面漸入佳境。這種向好主要體現(xiàn)在政策、新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、電池價(jià)格等三個(gè)方面。中金公司行業(yè)分析師李璇表示,政策方面,新能源汽車(chē)企業(yè)及產(chǎn)品實(shí)行目錄管理辦法,僅進(jìn)入推廣目錄的車(chē)輛才能獲得補(bǔ)貼等行業(yè)規(guī)范;國(guó)家補(bǔ)貼趨勢(shì)退坡,行業(yè)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力由政策扶持轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化需求等補(bǔ)貼與監(jiān)管措施;新能源車(chē)雙積分政策、《技術(shù)路線圖》等長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃都表明了鋰電池行業(yè)短期無(wú)憂長(zhǎng)期受鼓勵(lì)。
新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈方面,據(jù)賽迪資訊預(yù)計(jì),2016至2021年,新能源車(chē)將推動(dòng)動(dòng)力電池行業(yè)年均復(fù)合增幅超35%,動(dòng)力電池出貨量有望在2021年達(dá)到151.6gwh。高工鋰電統(tǒng)計(jì),2017年一季度正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液產(chǎn)量分別同比變化28%/25%/16%/-20%。隨著下游新能源車(chē)增長(zhǎng),鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈出貨良好,龍頭公司有望繼續(xù)鞏固領(lǐng)先地位。
電池價(jià)格方面,存在下降趨勢(shì),但2季度旺季將帶動(dòng)上游漲價(jià)。根據(jù)賽迪資訊預(yù)計(jì),鋰電池年均價(jià)下降20%,龍頭公司擁有較好的技術(shù)水平、成本控制能力和客戶優(yōu)勢(shì),預(yù)計(jì)將繼續(xù)鞏固和提升市場(chǎng)地位。短期采購(gòu)?fù)編?dòng)上游資源漲價(jià),據(jù)亞洲金屬網(wǎng)數(shù)據(jù),受海外鈷連續(xù)拉漲的影響,國(guó)內(nèi)鈷價(jià)上漲;同時(shí)國(guó)內(nèi)碳酸鋰市場(chǎng)繼續(xù)供貨緊張。
總體而言,近期新能源車(chē)銷(xiāo)量、政府政策與市場(chǎng)消息對(duì)行業(yè)影響正面,電池與材料行業(yè)基本面與市場(chǎng)預(yù)期均已企穩(wěn),中金公司表示考慮到下半年銷(xiāo)售旺季,行業(yè)將維持高景氣。
鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上市公司全解析
從鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看,主要包括鋰原材料、正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜以及生產(chǎn)設(shè)備等。其中,正極材料在鋰電池中質(zhì)量比較大(正、負(fù)極材料的質(zhì)量比例為3:1~4:1),且在鋰電池生產(chǎn)成本構(gòu)成中占比較高,一般為25%~30%。因此,正極材料是鋰離子電池中最為關(guān)鍵的原材料,直接決定了電池的安全性能和電池能否大型化。
據(jù)中金公司研報(bào)統(tǒng)計(jì),鋰電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈可比公司涉及25家上市企業(yè),這25家公司,2017年一季度凈資產(chǎn)收益率前3名公司分別為萬(wàn)向錢(qián)潮、國(guó)軒高科、滄州明珠,其中前2家公司屬于動(dòng)力電池細(xì)分領(lǐng)域。而市場(chǎng)走勢(shì)方面,自6月以來(lái),漲幅前3位為當(dāng)升科技、億緯鋰能、杉杉股份,分別上漲53.1%、39.3%、31.8%。本周以來(lái),漲幅前3則是億緯鋰能、石大勝華、堅(jiān)瑞沃能,其中億緯鋰能漲幅達(dá)19.7%。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
名稱 | 最新價(jià) | 漲跌 |
---|---|---|
高線 | 3460 | -50 |
熱軋開(kāi)平板 | 3310 | -50 |
低合金厚板 | 3890 | -10 |
螺旋管 | 4060 | -20 |
角鋼 | 3600 | -40 |
鍍鋅板卷 | 3600 | -40 |
冷軋卷板 | 9340 | - |
冷軋無(wú)取向硅鋼 | 4190 | - |
圓鋼 | 3580 | -40 |
硅鐵 | 6200 | 0 |
低合金方坯 | 2980 | -50 |
鐵精粉 | 1130 | - |
準(zhǔn)一級(jí)焦 | 1510 | - |
鉑金 | 11480 | -130 |
重廢 | 1800 | 0 |
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