昨日市場表現(xiàn)
(1)外匯市場:美元震蕩,中期持多
1、美元指數(shù)下跌0.12%,收于97.416(美聯(lián)儲鷹派),關注鷹派加息后上行風險;
2、人民幣震蕩收跌,離岸收于6.8569(美元上升),關注美元轉強對人民幣的壓力;
(2)權益市場:美股震蕩,A股反彈
1、標普500指數(shù)上漲0.03%;道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.07%(銀行漲+科技跌)。
2、A股反彈,上證上漲0.87%,深證上漲1.65%,維持對貨幣信用收緊背景下的波動率回升判斷;
(3)債券市場:關注利率轉向風險
1、10年美債利率下跌0.41%至2.135%(經濟數(shù)據(jù)不及預期),關注后期經濟環(huán)比回升的動能;
2、10年中債利率下跌0.11%至3.566%(流動性緩和),關注去杠桿延續(xù)背景下脈沖風險;
(4)商品市場:短期波動加大,中期調整
1、文華商品夜盤下跌0.23%,化工(PVC+2.02%、PP+1.68%)領漲。
2、黃金價格“閃崩”:現(xiàn)貨黃金1分鐘跳水約17美元,最低至1236.53美元,創(chuàng)5月16日來新低。
大類資產關注點
黃金的閃崩又有胖手指解釋出現(xiàn),但是利率的轉變或許才是背后的原因。雖然中美的經濟數(shù)據(jù)近期出現(xiàn)回落,但是全球經濟的階段性向好格局依然延續(xù),繼續(xù)促使央行延續(xù)逐步收縮的貨幣政策,尤其是短端利率存在上行的風險。在對經濟的企穩(wěn)表示出信心之后,央行目前階段的分歧點在于通脹,我們注意到美聯(lián)儲內部對于這點還未達成一致意見,雖然耶倫和費希爾等人均認為隨著勞動力市場的充分就業(yè)狀態(tài)實現(xiàn),未來薪資和通脹均存在上行的風險,但是目前在美國勞動力市場結構性矛盾沒有解決的情況下,核心通脹的回升依然遲緩,短期甚至略有下降。但是昨日美聯(lián)儲三號人物——紐約聯(lián)儲杜德利認為,目前的美國較為寬松的金融市場是美聯(lián)儲計息收縮的理由,或暗示著聯(lián)儲政策的繼續(xù)收緊。實際利率在短期通脹回落的情況下存在上行風險?;驅τ趶娡顿Y屬性的資產帶來壓力——黃金的閃崩、科技股的調整或不是孤例。國內A股在經歷了前期調整之后,伴隨著央行對流動性的呵護,以及加入MSCI等風險偏好的改善6月持續(xù)轉暖,滬深300和上證50創(chuàng)出2016年以來新高。預計這種偏強走勢將延續(xù),關注7月后市場的風險。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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