銀行信貸摸底:房地產(chǎn)等重點(diǎn)投放領(lǐng)域暗含風(fēng)險(xiǎn)

銀行監(jiān)管地方布局

在年初全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)召開之后，各地銀監(jiān)局即可響應(yīng)，1月到2月間地方金融監(jiān)管工作會(huì)陸續(xù)召開，金融監(jiān)管謀篇布局并走向細(xì)化實(shí)施。

從各地銀行業(yè)人士的反饋來看，地方銀監(jiān)局在2017年更加注重金融業(yè)服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防范地方金融風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鲗?dǎo)，推進(jìn)去庫存、去產(chǎn)能工作。

同時(shí)，各地監(jiān)管部門也注意到了2016年銀行業(yè)經(jīng)營中存在的各類問題，而對(duì)癥下藥，方能藥到病除。

以西部某省為例，據(jù)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管排查，2016年有93筆，近75億元融資平臺(tái)出現(xiàn)土地收入不能按時(shí)實(shí)現(xiàn)，項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，政府補(bǔ)貼不能按時(shí)到位等風(fēng)險(xiǎn)苗頭。

銀行貸款業(yè)務(wù)賺錢愈發(fā)不易。

近期21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者通過采訪發(fā)現(xiàn)，2016年銀行貸款在整體上呈現(xiàn)出如下特征：凈利差和凈息差繼續(xù)下降，單一案例來看，降低了企業(yè)融資成本，但從整體資金使用效率來看仍不甚理想。以上海為典型，據(jù)上海地區(qū)多名銀行業(yè)人士反饋，其所在分行2016年企業(yè)授信客戶提款率僅在25%左右。

“去產(chǎn)能”大背景下，銀行在調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)過程中存在轉(zhuǎn)型陣痛。

一方面，傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域貸款規(guī)模下滑，特別是在過剩產(chǎn)能行業(yè)的退出和收縮，并不意味著在不良率的反映上可以“立竿見影”；另一方面，房地產(chǎn)和政府類項(xiàng)目等主流投向，也在累積一定風(fēng)險(xiǎn)。

尤其是政府相關(guān)融資值得銀行關(guān)注，隨著大量政府引導(dǎo)基金、PPP基金的興起，銀行表內(nèi)外資金聯(lián)動(dòng)投入，但依靠的僅是政府相關(guān)回購協(xié)議（未納入政府負(fù)債），在合規(guī)和資金安全方面均存在一定隱患，并已引起多地監(jiān)管的格外關(guān)注。

利差、息差收窄

2015年以來，作為銀行最重要的業(yè)務(wù)，貸款對(duì)于銀行的利潤貢獻(xiàn)呈下降趨勢(shì)。這與金融脫媒，企業(yè)貸款需求走弱，以及存貸利差縮窄均有一定關(guān)系。

銀行業(yè)受到的經(jīng)營挑戰(zhàn)，可以從一組數(shù)據(jù)了然。

以西部某直轄市為例，2016年前11個(gè)月新增貸款在新增社會(huì)融資中的占比較2015年下降5.4個(gè)百分點(diǎn)。換言之，企業(yè)和個(gè)人融資對(duì)銀行貸款的依賴度下降。

該區(qū)域銀行全年利潤同比下降9%，銀行業(yè)凈息差2.42%，較年初下降0.41個(gè)百分點(diǎn)；凈利差2.28%，較年初下降0.3個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)利潤率同比下降2.09個(gè)百分點(diǎn)。其中，30家機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模下降，49家機(jī)構(gòu)利潤下滑，29家機(jī)構(gòu)全年經(jīng)營虧損。

一方面，銀行負(fù)債成本（存款利率）維持在較高水平，而貸款利息還在下行。該直轄市銀監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年轄內(nèi)人民幣貸款加權(quán)平均利率5.56%，同比下降了0.9個(gè)百分點(diǎn)。

在銀行調(diào)整信貸投向過程中，或被動(dòng)，或主動(dòng)，難免經(jīng)受轉(zhuǎn)型所帶來的陣痛。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從江蘇銀行業(yè)人士獲得的數(shù)據(jù)顯示，2016年該省制造業(yè)貸款延續(xù)下降趨勢(shì)，全省制造業(yè)貸款比年初減少600多億元，自2015年下半年以來已減少超1400億元。制造業(yè)貸款占比同比下降了近3.5個(gè)百分點(diǎn)。

在銀行業(yè)降低過剩產(chǎn)能行業(yè)授信的背景下，某些區(qū)域的產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)還在繼續(xù)上升。以某西南大省為例，鋼鐵、煤炭、水泥、電解鋁、平板玻璃行業(yè)不良貸款比去年增幅高達(dá)90%以上。

貸款質(zhì)量仍是普遍困擾銀行業(yè)的問題。實(shí)際上，資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)于利潤的影響，也是銀行凈利的關(guān)鍵所在。

銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年四個(gè)季度末不良貸款率分別為1.75%、1.75%、1.76%和1.81%，不良貸款率在四季度有所回升。按不同區(qū)域來看，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從權(quán)威渠道獲取的數(shù)據(jù)顯示，2016年上海地區(qū)的不良貸款余額和比率出現(xiàn)雙降，截至2016年末不良率僅為0.68%。江蘇省不良余額有所上升，但不良率較年初下降0.14個(gè)百分點(diǎn)。四川省則出現(xiàn)不良貸款及不良率雙升。

部分政府債務(wù)存隱憂

整體而言，在銀行貸款中，政府類項(xiàng)目是最為主要的投向之一。但這并不意味著，政府類融資是最為安全的資產(chǎn)。

有上海地區(qū)股份行對(duì)公人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前銀行參與政府性建設(shè)項(xiàng)目，往往會(huì)形成表內(nèi)外資金聯(lián)動(dòng)，這也意味著風(fēng)險(xiǎn)可能在表內(nèi)外傳導(dǎo)。

“一般做法是，銀行自營（表內(nèi)）和理財(cái)資金（表外）以名股實(shí)債方式先投，后端再針對(duì)項(xiàng)目，以銀行名義發(fā)起中長期項(xiàng)目貸款（表內(nèi)）。對(duì)于項(xiàng)目建設(shè)方而言，自己出很少一部分錢就能撬動(dòng)杠桿。關(guān)鍵在于，很多項(xiàng)目其實(shí)沒有納入地方財(cái)政，一旦資金償還有問題，銀行的表內(nèi)外資金都會(huì)受牽連。”上述股份行人士解釋道。

多名受訪上海銀行業(yè)人士還提到了上海的異地風(fēng)險(xiǎn)傳染問題。上海作為全國的資金高地，資金實(shí)際流向了全國各地。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從接近監(jiān)管人士獲得的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年三季度末，上海地區(qū)以信托和金融租賃為主體的本地機(jī)構(gòu)投向異地平臺(tái)的貸款余額相當(dāng)于2010年的13倍。

有江蘇銀行業(yè)資深人士在受訪時(shí)也表示，目前已經(jīng)觀察到銀行一哄而上，出現(xiàn)大量產(chǎn)業(yè)基金，但并非真實(shí)支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

“銀行用理財(cái)資金對(duì)接政府背景產(chǎn)業(yè)投資基金，還款來源是平臺(tái)企業(yè)回購，但銀行的資金安全其實(shí)并沒有實(shí)際保障。”該江蘇銀行業(yè)人士稱：“還有的銀行從風(fēng)險(xiǎn)角度，做的是政府采購項(xiàng)目，但其實(shí)也存在一些法律和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。”

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)研，西部地區(qū)的地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較為突出，相關(guān)監(jiān)管部門也已關(guān)注到PPP和政府產(chǎn)業(yè)基金實(shí)際操作中隱含的風(fēng)險(xiǎn)。

在目前市場上眾多的政府背景項(xiàng)目中，真正納入政府債務(wù)的并不多。以四川省為例，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從當(dāng)?shù)劂y行人士處獲得的數(shù)據(jù)顯示，2015年后四川省新發(fā)融資平臺(tái)貸款納入政府債務(wù)的，僅有不到7%。全省融資平臺(tái)貸款中，由政府兜底或擔(dān)保的，占貸款余額不到15%，且缺乏法律效力。

實(shí)際上，風(fēng)險(xiǎn)已有所顯現(xiàn)。

以西部某省為例，據(jù)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管排查，2016年有93筆，近75億元融資平臺(tái)出現(xiàn)土地收入不能按時(shí)實(shí)現(xiàn)，項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，政府補(bǔ)貼不能按時(shí)到位等風(fēng)險(xiǎn)苗頭。

房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)

除政府類項(xiàng)目，房地產(chǎn)相關(guān)貸款也可以說是2016年銀行貸款項(xiàng)目的“香餑餑”。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分別從上海和江蘇銀行人士處獲得的數(shù)據(jù)顯示，2016年上海按揭貸款新增3350億元，占全部新增貸款的50%。按照余額來看，與房地產(chǎn)相關(guān)的貸款（包括對(duì)公和零售）占比達(dá)到近40%；同期江蘇省按揭貸款增長近50%，房貸余額占所有貸款約20%。全省房地產(chǎn)相關(guān)新增貸款占全年新增量的56%。

也就是說，2016年上海和江蘇的房地產(chǎn)相關(guān)貸款增量對(duì)當(dāng)年新增貸款的貢獻(xiàn)超過一半。

相比之下，中西部的相關(guān)貸款同比增速要稍慢。

有重慶銀行業(yè)人士表示，2016年重慶按揭貸款同比增長率不超過20%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款同比增速也有近30個(gè)百分點(diǎn)的下降。但房地產(chǎn)行業(yè)貸款仍是重慶轄內(nèi)貸款的重要投向，占比超過30%，略高于全國平均水平。房地產(chǎn)行業(yè)貸款不良率也是當(dāng)?shù)乇O(jiān)管的重要監(jiān)管對(duì)象，截至2016年末，重慶房地產(chǎn)行業(yè)整體不良率控制在0.64%。

樓市可以說在2016年經(jīng)歷了大起大落。

盡管銀行業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為當(dāng)前按揭貸款屬于銀行優(yōu)質(zhì)貸款，“斷供”的可能性微乎其微。但2016年居民在加杠桿時(shí)，銀行在信用審查方面普遍要求較松，且非銀機(jī)構(gòu)也推出了各類購房融資產(chǎn)品。“樓市新政之后，部分價(jià)格下跌較快的房子，如果購房者加了很大的杠桿，不排除會(huì)降低還款意愿。”有湖北某股份行銀行人士表示。

對(duì)公方面，銀行貸款穿上“馬甲”被用來支付土地款的做法，已經(jīng)受到嚴(yán)厲監(jiān)管。

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年1-11月，全國房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)本年到位資金中，自有資金比例僅為14.5%，為2001年來的新低。有接近上海監(jiān)管層人士透露，抽樣核查發(fā)現(xiàn)，上海至少六成的土地交易款來自外部投資。

不過，上海也是監(jiān)管方面最早對(duì)土地融資檢查的城市。1月16日，上海銀監(jiān)局針對(duì)土地融資開出了自去年下半年全國嚴(yán)查以來的首份罰單，罰金高達(dá)477.9254萬元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。