中國(guó)石油貿(mào)易升級(jí)躍遷

中國(guó)石油貿(mào)易正在超越簡(jiǎn)單的“互通有無”，邁向升級(jí)躍遷。在未來相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，中國(guó)石油貿(mào)易升級(jí)躍遷的內(nèi)容主要為質(zhì)優(yōu)價(jià)廉原油進(jìn)口越來越多地替代國(guó)產(chǎn)原油，中國(guó)則日益成為國(guó)際性煉油加工中心；同時(shí)，隨著石油儲(chǔ)備、轉(zhuǎn)運(yùn)等基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，中國(guó)港口作為東亞區(qū)域石油貿(mào)易樞紐的功能也將逐漸浮現(xiàn)。

作為世界第一制造業(yè)大國(guó)，進(jìn)口原油替代國(guó)產(chǎn)原油是中國(guó)的長(zhǎng)期趨勢(shì)，初級(jí)產(chǎn)品熊市又在推動(dòng)這一進(jìn)程提速。之所以如此，是因?yàn)橹袊?guó)石油資源稟賦不佳，品質(zhì)較差而生產(chǎn)成本較高，在初級(jí)產(chǎn)品牛市時(shí)期，進(jìn)口油、國(guó)產(chǎn)油價(jià)格相當(dāng)，采用國(guó)產(chǎn)油不至于抬高下游制造業(yè)和其它產(chǎn)業(yè)，反而有助于抑制進(jìn)口油賣方漫天要價(jià)；但到熊市時(shí)期，國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)甚至往往大幅度低于國(guó)內(nèi)許多油田生產(chǎn)成本，只有以低成本、高品質(zhì)進(jìn)口原油替代高成本國(guó)產(chǎn)原油，才不至于損害下游制造業(yè)和其它產(chǎn)業(yè)。畢竟，對(duì)于中國(guó)這個(gè)世界第一制造業(yè)大國(guó)而言，制造業(yè)和由此衍生發(fā)展而來的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)才是國(guó)民經(jīng)濟(jì)真正的基礎(chǔ)。

近幾年，中國(guó)原油進(jìn)口高增長(zhǎng)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)低增長(zhǎng)并行，2016年進(jìn)一步發(fā)展到國(guó)內(nèi)原油生產(chǎn)銳減而進(jìn)口高增長(zhǎng)。2010-2015年間，中國(guó)國(guó)內(nèi)原油年產(chǎn)量增幅在0.2%-6.8%之間，多數(shù)年份未達(dá)到2.5%；原油進(jìn)口量增幅則在4.0%-17.5%之間，其中2011年原油進(jìn)口量增幅(6.0%)是生產(chǎn)量增幅(0.2%)的30倍之多。2014年下半年以來，國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)雪崩，中國(guó)原油進(jìn)口量進(jìn)一步提速，加上補(bǔ)充戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備需求，2016年1-11月原油進(jìn)口量高達(dá)34465萬噸，同比增長(zhǎng)14.0%，原油生產(chǎn)則同比銳減6.9%，進(jìn)口原油替代國(guó)產(chǎn)原油的趨勢(shì)表現(xiàn)之顯著，前所未有。

中國(guó)原油進(jìn)口的增長(zhǎng)在一定程度上要?dú)w因于成品油出口增長(zhǎng)的拉動(dòng)。2013年以來，中國(guó)成品油出口驟然提速，其中2015、2016年1-11月分別猛增21.9%和35.0%，整個(gè)成品油進(jìn)出口貿(mào)易格局也從1994年以來的凈進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)為凈出口國(guó)：

2014年中國(guó)出口成品油2967萬噸，進(jìn)口3000萬噸，凈進(jìn)口量?jī)H有33萬噸；

2015年出口成品油3615萬噸，進(jìn)口下降到2990萬噸，凈出口625萬噸；

2016年1-11月出口成品油4296萬噸，進(jìn)口2526萬噸，凈出口1770萬噸。

與片面要求壓縮國(guó)內(nèi)煉油產(chǎn)能和與外國(guó)開展“產(chǎn)能合作”(亦即向外國(guó)轉(zhuǎn)移煉油產(chǎn)能)相比，開拓成品油出口市場(chǎng)更為可取。毋庸諱言，中國(guó)國(guó)內(nèi)煉油“產(chǎn)能過剩”貌似頗為嚴(yán)重：2013年，全國(guó)煉油能力利用率為67%，當(dāng)時(shí)有業(yè)內(nèi)權(quán)威人士按照當(dāng)時(shí)已經(jīng)在建的煉油廠計(jì)算，判斷2020年我國(guó)煉油能力將達(dá)到9.1億噸，平均開工率67%。經(jīng)過兩年的“去產(chǎn)能”調(diào)控，到2015年，我國(guó)煉油產(chǎn)能仍達(dá)到每年7.3億噸，業(yè)界高層人士估計(jì)2020年煉油產(chǎn)能可達(dá)每年8億噸，每年產(chǎn)能過剩約8000萬噸。但國(guó)內(nèi)淘汰低水平、高污染不達(dá)標(biāo)煉油廠是正確的，盲目要求推動(dòng)企業(yè)走出去在海外投資設(shè)廠則是錯(cuò)誤的，因?yàn)闊捰蛷S投資浩大，沉沒成本驚人，商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)和政治性風(fēng)險(xiǎn)都相當(dāng)高，對(duì)人力資源要求也高，還要經(jīng)受開放市場(chǎng)下的競(jìng)爭(zhēng)。相當(dāng)一部分石油生產(chǎn)國(guó)希望增加國(guó)內(nèi)煉油能力，但其經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化環(huán)境決定了這些國(guó)家的煉油項(xiàng)目即使建成投產(chǎn)，也難以具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。倘若盲目在海外投資建設(shè)煉油廠，未來可能進(jìn)退維谷。在這種情況下，努力拓展成品油出口市場(chǎng)，包括擴(kuò)大石油加工貿(mào)易，那樣對(duì)我們更有利，也符合東道國(guó)長(zhǎng)期利益。在全球性煉油產(chǎn)能過剩格局下，高效率生產(chǎn)者主動(dòng)“自廢武功”是不合理的，公開、公平競(jìng)爭(zhēng)下的“淘汰賽”更為可取。

事實(shí)上，我國(guó)已經(jīng)采取了一些促進(jìn)成品出口的政策措施。2016年11月4日，國(guó)家財(cái)政部和國(guó)稅總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于提高機(jī)電、成品油等產(chǎn)品出口退稅率的通知》，宣布自當(dāng)年11月1日起，將成品油(汽油、柴油、航煤)等產(chǎn)品的增值稅出口退稅率提高至17%。而且，除了來料加工貿(mào)易出口成品油免征增值稅和消費(fèi)稅外，以進(jìn)料加工貿(mào)易及一般貿(mào)易方式出口的上述三種油品也不需要征收增值稅，只需要征收消費(fèi)稅。目前我國(guó)成品油出口約80%是來料加工，在新稅制下，成品油一般貿(mào)易和進(jìn)料加工貿(mào)易出口也將受到提振。

在2014年以來的油價(jià)雪崩中，中國(guó)已經(jīng)抓住時(shí)機(jī)急劇充實(shí)了自己的原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備，預(yù)計(jì)今后還將進(jìn)一步提升，從而成為區(qū)域內(nèi)、全世界名列前茅的石油儲(chǔ)備大國(guó)。從長(zhǎng)期來看，中國(guó)石油儲(chǔ)備擴(kuò)大意味著中國(guó)正在如同美國(guó)一樣開始具備通過本國(guó)原油儲(chǔ)備影響國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的能力，而石油儲(chǔ)備、轉(zhuǎn)運(yùn)等基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，超過僅僅供應(yīng)本國(guó)市場(chǎng)所需，中國(guó)港口作為東亞區(qū)域石油貿(mào)易樞紐的功能也將從無到有逐漸浮現(xiàn)。這一變動(dòng)，將帶來一系列新的相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。

中國(guó)石油貿(mào)易升級(jí)也必將伴隨著企業(yè)結(jié)構(gòu)的演化，在中石油、中石化、中海油、中化等央企巨頭之外的地?zé)捚髽I(yè)(國(guó)際市場(chǎng)稱之為“茶壺?zé)捰蛷S”)在中國(guó)石油貿(mào)易中所占份額總體將趨向上升。近年來，國(guó)家逐步放開原油進(jìn)口資質(zhì)，已授予15家地?zé)捚髽I(yè)進(jìn)口原油使用權(quán)和原油進(jìn)口權(quán)(“雙權(quán)”)，其中山東獨(dú)占12家，使得中國(guó)茶壺?zé)捰蛷S成為近兩年俄羅斯、沙特競(jìng)爭(zhēng)中國(guó)市場(chǎng)時(shí)競(jìng)相拉攏的客戶，山東省2016年前11個(gè)月原油進(jìn)口額841.68億元，猛增2.6倍，占同期該省進(jìn)口總值14.6%，對(duì)該省外貿(mào)進(jìn)口總值同期按人民幣計(jì)價(jià)增長(zhǎng)6.5%貢獻(xiàn)甚多。

地?zé)捚髽I(yè)進(jìn)入成品油出口市場(chǎng)也是長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。按照2015年11月發(fā)布的《關(guān)于暫時(shí)允許符合條件的煉油企業(yè)開展進(jìn)口原油加工復(fù)出口成品油業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，2016年有12家地方煉廠申請(qǐng)到加工貿(mào)易成品油出口配額，共計(jì)獲得配額167.5萬噸，實(shí)際完成總量近100萬噸。商務(wù)部下發(fā)的2017年第一批加工貿(mào)易成品油出口配額僅有1240萬噸，同比下降40.76%，且只有中石油、中石化、中海油及中化獲得，地方煉廠未出現(xiàn)在本次配額名單之中，但相信這只是暫時(shí)的整頓，重啟只是時(shí)間問題，貿(mào)易商也普遍預(yù)計(jì)，2017年出口配額將追平或超過2016年的紀(jì)錄。

中國(guó)石油貿(mào)易擴(kuò)大升級(jí)和前些年的高油價(jià)不可再現(xiàn)，也意味著東部和海運(yùn)進(jìn)口通道分量上升，因?yàn)楝F(xiàn)代超大型油輪(VLCC)運(yùn)輸成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于包括管道在內(nèi)的陸地石油運(yùn)輸。根據(jù)相關(guān)報(bào)告提供的數(shù)據(jù)，油輪從沙特拉斯塔努拉(RasTanura)至寧波7000公里海運(yùn)運(yùn)費(fèi)為1.25美元/桶，每千公里運(yùn)費(fèi)為0.18美元/桶；俄羅斯安加爾斯克至大慶3200公里管道運(yùn)費(fèi)則達(dá)到了2.41美元/桶，每千公里運(yùn)費(fèi)為0.75美元/桶，是海運(yùn)的4倍多。中國(guó)愿意推進(jìn)本國(guó)原油進(jìn)口來源多元化，但在這樣的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，俄羅斯、中亞和緬甸方面需要作出更大努力以增強(qiáng)本國(guó)原油在中國(guó)大市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。