鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市窄幅震蕩運(yùn)行（11.15-11.19）

◇趨勢(shì)預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指在90美金下方震蕩。礦價(jià)步入一個(gè)常態(tài)性的窄幅震蕩階段，如果沒(méi)有供給端或者需求端的強(qiáng)力推動(dòng)，僵局短時(shí)間難以打破。
　　進(jìn)口礦：本周普指下探到87美金附近，連鐵期貨步入弱勢(shì)震蕩常態(tài)，港口庫(kù)存累庫(kù)節(jié)奏持續(xù)，最新數(shù)據(jù)1.51億噸。周內(nèi)限產(chǎn)政策頻出合并利潤(rùn)虧損鋼企主動(dòng)停產(chǎn)檢修，需求萎縮難以放量。原料端整體下行，焦炭六輪即將落地，廢鋼仍有1-2輪下跌，但下游鋼坯、螺紋企穩(wěn)，料下周原料端跌勢(shì)暫緩，以窄幅調(diào)整為主。港口現(xiàn)貨方面，跌幅小于期貨，成交延續(xù)弱勢(shì)。預(yù)計(jì)下周普指在90美金下方震蕩。
　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)礦累跌幅度在40-60元，河北、河南、山東二級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，邯鄲唐山生產(chǎn)調(diào)控，山西山東利潤(rùn)虧損自主停限產(chǎn)高爐。國(guó)產(chǎn)精粉供需兩弱，加之內(nèi)粉相對(duì)外礦性?xún)r(jià)比缺失，除個(gè)別大礦外幾乎無(wú)人問(wèn)津，礦選出貨壓力增大，更有低價(jià)不認(rèn)出停止銷(xiāo)售者。本周球團(tuán)市場(chǎng)需求同樣欠佳，62含稅出廠價(jià)格大跌至1150元左右。料短期國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)小幅偏弱運(yùn)行，部分大礦下調(diào)幅度在10-20元。
　　一、市場(chǎng)行情回顧
　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面
　　本周?chē)?guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，市場(chǎng)整體供需兩弱，鋼企和貿(mào)易商謹(jǐn)慎操作，短期內(nèi)局面難有轉(zhuǎn)變。唐山地區(qū)環(huán)保二級(jí)響應(yīng)，鋼企、礦選再度限產(chǎn)，鋼企對(duì)內(nèi)粉需求不高，壓價(jià)意愿強(qiáng)烈，貿(mào)易商關(guān)注轉(zhuǎn)向低品鐵粉，現(xiàn)60品參考價(jià)600，66品參考價(jià)700-710。東北地區(qū)遼東氛圍冷清，礦選對(duì)低價(jià)不認(rèn)，現(xiàn)遼陽(yáng)地區(qū)參考價(jià)格660-670；遼西價(jià)格一路下滑，礦選心態(tài)悲觀，多隨行就市，現(xiàn)北票參考價(jià)格660左右，品質(zhì)稍差參考650。承德張家口等地礦選停產(chǎn)檢修增加，市場(chǎng)供需顯僵持。承德寬城65釩鈦干基含稅780元，保定66酸粉750元，邯邢大礦64堿粉720元。山東地區(qū)棗莊65干基含稅830元，球團(tuán)出貨較差，價(jià)格不斷下跌，參考價(jià)格1050元。料周末市場(chǎng)仍有10-20元下跌。料短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦偏弱震蕩運(yùn)行。
　　2.進(jìn)口礦方面
　　本周普指先強(qiáng)后弱，保持震蕩勢(shì)頭，周四87.2美金較上周五89.75美金小跌2.55美金。本周港口現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)低靠，PB粉跌至565-570附近，超特跌至在365-370附近；受廢鋼和雙焦價(jià)格繼續(xù)探底影響，外礦不管是港現(xiàn)還是美金市場(chǎng)的投機(jī)熱情非常低，多數(shù)參與者認(rèn)為礦價(jià)還會(huì)被拖累下行。另外，港口庫(kù)存本周也繼續(xù)回升了一百萬(wàn)噸，鋼廠需求差，港口貨源流動(dòng)性差，導(dǎo)致貿(mào)易商的庫(kù)存壓力非常大，只能被迫壓低價(jià)格出貨。而需求端，唐山周五才解除了加強(qiáng)管控，但依然按照二級(jí)響應(yīng)執(zhí)行，唐山港解封后成交略有增長(zhǎng)，但仍屬清淡。目前天津港58%楊迪480-490元/噸、PB粉605-615元/噸、卡粉785-795元/噸，日照港62.5%巴混595-605元/噸、65%卡拉加斯粉700-710元/噸。庫(kù)存方面，45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為15106，環(huán)比增100；澳礦7080降39，巴西礦5312增124（單位：萬(wàn)噸）另有地產(chǎn)方面的消息稱(chēng)，商業(yè)銀行開(kāi)會(huì)，要求加大開(kāi)發(fā)貸投放，必須在年底前浮出水面，消息一出周五午后連鐵突然由跌轉(zhuǎn)漲，股票房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊持續(xù)走強(qiáng)，萬(wàn)通發(fā)展此前漲停，廣宇發(fā)展、華聯(lián)控股、陽(yáng)光城、招商蛇口跟漲。如果消息屬實(shí)，地產(chǎn)放開(kāi)必將利多螺紋，進(jìn)而拯救礦價(jià)，消息還有待跟蹤。短期普指暫看90美金上下。
　　二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)
　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)
　　本周?chē)?guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠低庫(kù)存運(yùn)行為主。多地頒布環(huán)保二級(jí)響應(yīng)政策，鋼企限產(chǎn)嚴(yán)重。唐山地區(qū)環(huán)保管控解除，但二級(jí)響應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行，解除時(shí)間不定，鋼企依舊限產(chǎn)，現(xiàn)鑫達(dá)66％干基含稅采購(gòu)價(jià)在950，津西在880累降40；河北地區(qū)鋼企對(duì)價(jià)格持續(xù)打壓，消耗庫(kù)存謹(jǐn)慎采購(gòu)為主，石家莊下調(diào)30元至970、武安鋼企有自采山東濕基680元。東北地區(qū)鋼企以壓價(jià)為主，現(xiàn)凌鋼66%干基含稅采購(gòu)價(jià)880，并仍有下調(diào)意愿，遼東市場(chǎng)多關(guān)注本鋼、新?lián)徜?/strong>下旬定價(jià)，料繼續(xù)下調(diào)；山東地區(qū)鋼廠自主停產(chǎn)檢修增加，球團(tuán)、燒結(jié)開(kāi)始對(duì)外出售，加之本地價(jià)格本就處于洼地，性?xún)r(jià)比占優(yōu)勢(shì)，山西河北多來(lái)此采貨。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼企將維持低庫(kù)存運(yùn)行。
　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)
　　俄羅斯Mechel集團(tuán)三季度鐵精粉銷(xiāo)量環(huán)比下降12%
　　據(jù)外媒報(bào)道，北京時(shí)間11月18日， 俄羅斯Mechel集團(tuán)發(fā)布2021年第三季度運(yùn)營(yíng)報(bào)告，報(bào)告顯示：
　　鐵礦石銷(xiāo)量方面：2021年第三季度鐵精粉銷(xiāo)量為36.7萬(wàn)噸環(huán)比下降12%，其中1.6萬(wàn)噸外售給第三方公司，環(huán)比增長(zhǎng)108%。2021年前9個(gè)月鐵精粉總銷(xiāo)量為110.8萬(wàn)噸，同比減少33%。
　　鋼鐵產(chǎn)量方面：2021年第三季度生鐵產(chǎn)量為 79萬(wàn)噸，環(huán)比減少1%。2021年前9個(gè)月生鐵總產(chǎn)量為235.8萬(wàn)噸 ，同比減少11% 。2021年第三季度鋼材產(chǎn)量為89.1萬(wàn)噸 ，環(huán)比增長(zhǎng)2%。2021年前9個(gè)月鋼材總產(chǎn)量為261.5萬(wàn)噸，同比減少1%。
　　Mechel是一家俄羅斯綜合性國(guó)際企業(yè)，由20多家生產(chǎn)企業(yè)組成，旗下公司主要涉及煤炭，鐵礦石,鋼材，鐵合金,熱力，電力等領(lǐng)域。Mechel是俄羅斯最大的特種鋼及合金生產(chǎn)商。產(chǎn)品市場(chǎng)包括歐洲，亞洲，美洲和非洲。
　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

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