價格腰斬!這是黑色能源,在歷史上的最后一次狂歡
發(fā)布時間:2021-10-31 12:51
編輯:達物
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最近一段時間,
大宗商品價格的上漲,只能用“瘋狂”來形容。其中
動力煤、焦煤、銅、鋁、錫都創(chuàng)了歷史新高。
很多人都來問我應(yīng)該如何看待這個現(xiàn)象。我認為,這是“黑色系”的最后一次狂歡。
所謂“黑色”系,主要是黑顏色的這批大宗,比如被稱為“黑金”的原油,還有
動力煤,焦煤等等,他們也是所謂的“黑色能源”,而對應(yīng)的,則是光伏、風(fēng)電等“綠色能源”。
這波大宗的上漲,主要因素有三個。首當其沖的當然是全球性的貨幣寬松。一些激進的經(jīng)濟學(xué)家甚至認為“所有的通貨膨脹都是貨幣現(xiàn)象”,從去年開始這波全球大寬松,說是人類歷史上最瘋狂的貨幣實驗也是不為過的。各種貨幣和物價指標都紛紛創(chuàng)幾十年新高,一舉擺脫了2008年后的通縮泥潭,就連日本和德國都有在喊承受不住了。
第二個原因則在于疫情對物流的影響。全球貨運價格節(jié)節(jié)攀升,雖然有部分疫情后需求恢復(fù)的原因,但是更重要的是物流體系的混亂。各大港口船都堆滿了,缺乏足夠的工人來卸貨,英國的貨車司機奇缺,工資已經(jīng)超過了律師。美國8月辭職人數(shù)創(chuàng)歷史記錄。大家反正補貼拿著,這沒必要冒著感染的風(fēng)險去拼命,直接躺平。不得不說,這方面歐美人民倒是想得挺開,內(nèi)卷,是不可能的!
第三就是全球碳中和的背景下,對于新能源的政策略微激進。德國明年關(guān)閉所有核電,2030年關(guān)閉所有煤電。正如那句著名臺詞一樣“步子大了,會扯著蛋”,各種因素一疊加,整個黑色系就飆了。
但是,這明顯是不可持續(xù)的,最近大宗們已經(jīng)有了一波明顯的大跌,動力煤更是兩周時間干到腰斬,以上的是三個因素,其實都在反轉(zhuǎn)。
首先,是全球貨幣寬松周期結(jié)束。最近,韓國加息、英國在加息的路上,加拿大正式宣布退出量化寬松,美國11月也將開始TAPER,發(fā)達國家基本上都已經(jīng)或者即將轉(zhuǎn)向了。
第二,全球的總需求并沒有想象的強勢。實際上,現(xiàn)在連疫情前的水平都沒有恢復(fù)。而且全球經(jīng)濟復(fù)蘇明顯乏力,全球PMI已經(jīng)連續(xù)4個月下滑了。美國的GDP增速在二季度不及預(yù)期后,最近被主流經(jīng)濟機構(gòu)連續(xù)下調(diào)了增長預(yù)期,我個人預(yù)計美國三季度只有4%的增長,四季度只有2%的增長。
而疫情帶來的物流混亂,也終將退去。疫情這個東西,總會以某種方式過去,也許是疫苗、也許是藥物、也許就神奇自然消失。
第三,碳中和大勢所向,雖然走快了,遇到了黑色系的反撲,但是這也將進一步加快傳統(tǒng)能源退出歷史舞臺的腳步。比如新能源汽車上,中國和歐洲的替代率已經(jīng)超過了20%,我預(yù)計2025年就可以達到40%的水平。任何技術(shù),一旦突破奇點,都是爆發(fā)式的增長。而根據(jù)各國發(fā)布的新能源計劃,趨勢不可阻擋,暴漲的油價,反而是加速了自己的退出的腳步。就連靠原油吃飯的沙特,推出的新能源計劃,都是超過全球平均水平的?! ∷裕艺J為,這是黑色系的最后一次狂歡,原油價格永遠不可能回到100美元了。來源:今日頭條
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