鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石市場(chǎng)整體有所趨弱（7.19-7.23）

◇趨勢(shì)預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指在200美金下方震蕩運(yùn)行。鋼廠限產(chǎn)有增無(wú)減，長(zhǎng)協(xié)流入市場(chǎng)加重供給壓力，在市場(chǎng)未穩(wěn)之前，預(yù)計(jì)下周普氏仍有小幅下探空間。

　　進(jìn)口礦：普指跌至200美金附近，減產(chǎn)范圍繼續(xù)擴(kuò)大，鋼企多拋售長(zhǎng)協(xié)和港口現(xiàn)貨資源， 45港庫(kù)存大幅增296.38萬(wàn)噸，貿(mào)易商恐慌低價(jià)甩貨行為增多。鐵礦有后期跟漲成品材的預(yù)期，如果嚴(yán)控產(chǎn)量，需求受限礦價(jià)則仍有下探的空間，料下周普指在200美金下方震蕩運(yùn)行。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場(chǎng)先強(qiáng)后弱，唐山市場(chǎng)周初走外地貨源增多，紛紛高要鋼企跟漲，后隨普指大跌，整體回歸按部就班。周中武安地區(qū)受強(qiáng)降雨影響，有停產(chǎn)現(xiàn)象，運(yùn)輸困難。遼寧地區(qū)受安全檢查影響，礦選多有關(guān)停且低鈦資源緊缺。預(yù)計(jì)短期國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)震蕩偏弱運(yùn)行。安徽、山東、邯邢局等大礦7.23日出廠價(jià)格預(yù)計(jì)跌65元左右。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)大漲后猛回頭。唐山市場(chǎng)，周初走外地貨源增多，受資源吃緊影響，礦選企業(yè)紛紛高要，遵化66%在1330左右，遷西66%高價(jià)在1360，致使鋼企紛紛調(diào)漲，隨著普指大跌至220下方，市場(chǎng)觀望情緒升級(jí)，整體回歸漲前水平。武安地區(qū)，受強(qiáng)降雨影響，均在停產(chǎn)中，運(yùn)輸更是困難，市場(chǎng)處于停滯狀態(tài)。遼寧地區(qū)，遼西受安全檢查影響，礦選多有關(guān)停，并且低鈦資源緊缺。內(nèi)蒙地區(qū)，固陽(yáng)進(jìn)行安全檢查，部分礦選關(guān)停，導(dǎo)致資 源變動(dòng)緊張，鋼貿(mào)商采購(gòu)難度加大。預(yù)計(jì)短期內(nèi)粉價(jià)格繼續(xù)有所趨弱。

　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指沖高回落，暫穩(wěn)200美金上方。港口低品超特率先被砸盤(pán)，帶動(dòng)港現(xiàn)其他品種全面下跌，配合連鐵掉期大幅走弱，市場(chǎng)恐慌心態(tài)較重。鋼廠限產(chǎn)有增無(wú)減，長(zhǎng)協(xié)流入市場(chǎng)加重供給壓力。港現(xiàn)報(bào)盤(pán)方面，目前天津港58%楊迪1135-1145元/噸、PB粉1415-1425元/噸、63%巴粗1400-1410元/噸，日照港62.5%巴混1470-1480元/噸、65%卡拉加斯粉1745-1755元/噸。海運(yùn)礦價(jià)繼續(xù)下跌，轉(zhuǎn)售貨物有增無(wú)減，遠(yuǎn)期供應(yīng)壓力陡增。配合鋼廠下半年減產(chǎn)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，市場(chǎng)看空下半年鋼企原料需求，多數(shù)人認(rèn)為供應(yīng)過(guò)剩是板上釘釘?shù)氖?。不僅北方，南方很多鋼廠都有高爐停產(chǎn)的消息，對(duì)礦市參與者信心打擊較大。礦山方面，隨著必和必拓在南坡礦區(qū)的采礦業(yè)務(wù)開(kāi)始后，金布巴粉和麥克粉供應(yīng)將提升，一定程度上將跟PB粉競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。港口方面，除麥克粉和金布巴粉外，大多數(shù)中品粉礦的庫(kù)存都在積累，價(jià)格持續(xù)維持弱勢(shì)，低價(jià)頻現(xiàn)。庫(kù)存方面，本周全國(guó)45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為12847.76，環(huán)比增296.38；澳礦6628.68增90.64，巴西礦3472.98增121.57。港庫(kù)回升預(yù)示著成交轉(zhuǎn)弱，預(yù)計(jì)短期礦價(jià)難好，注意風(fēng)險(xiǎn)防范。

　　二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本周國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)。唐山市場(chǎng)，周初走外地貨源增多，受資源吃緊影響，鋼企紛紛調(diào)漲，如國(guó)義漲至1680，鑫達(dá)在1650，隨著普指大跌至220下方，鋼企又開(kāi)始?jí)簝r(jià)，如鑫達(dá)回到漲價(jià)前1620的價(jià)格，市場(chǎng)觀望情緒升級(jí)，整體回歸按部就班。武安地區(qū)，受強(qiáng)降雨影響，均在停產(chǎn)中，運(yùn)輸更是困難，市場(chǎng)處于停滯狀態(tài)。遼寧地區(qū)，遼西受安全檢查影響，礦選多有關(guān)停；遼東本周鋼企基本維穩(wěn)，如本鋼在1610，市場(chǎng)觀望為主。預(yù)計(jì)下周鋼企采購(gòu)價(jià)下調(diào)的可能性偏大。

　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　英美資源Kumba礦區(qū)二季度鐵礦石產(chǎn)量同比增加14%

　　北京時(shí)間2021年7月20日，英美資源集團(tuán)（AngloAmerican）發(fā)布2021年第二季度生產(chǎn)報(bào)告，報(bào)告顯示：

　　產(chǎn)量方面：

　　南非昆巴礦區(qū)（Kumba）鐵礦石產(chǎn)量約982萬(wàn)噸，環(huán)比下降7%，同比增加14%。由于去年同期疫情封鎖影響，本季度產(chǎn)量同比去年上漲顯著。（英美資源南非Kumba礦區(qū)主要由Sishen和Kolomela兩個(gè)礦山組成）。

　　其中，Sishen礦山產(chǎn)量約688萬(wàn)噸，環(huán)比下降3%，同比增加17%。Kolomela礦山產(chǎn)量約294萬(wàn)噸，環(huán)比下降16%，同比增加7%。

　　巴西Minas Rio礦區(qū)二季度產(chǎn)量約588萬(wàn)噸，環(huán)比增加5%，同比減少5%。英美資源表示，二季度產(chǎn)量同比下滑由于預(yù)期外的選廠檢修，但預(yù)計(jì)大部分檢修設(shè)備會(huì)在下半年逐步復(fù)產(chǎn)。

　　銷量方面：

　　南非Kumba礦區(qū)二季度銷量約941萬(wàn)噸，環(huán)比下降8%，同比增加14%。

　　巴西Minas Rio礦區(qū)二季度銷量約557萬(wàn)噸，環(huán)比增加1%，同比下降16%。

　　目標(biāo)產(chǎn)量：

　　2021年英美資源鐵礦石目標(biāo)產(chǎn)量下調(diào)至6450-6650萬(wàn)噸（此前為6450-6750萬(wàn)噸），其中南非Kumba礦區(qū)目標(biāo)產(chǎn)量4050-4150萬(wàn)噸維持不變，巴西Minas-Rio礦區(qū)目標(biāo)產(chǎn)量下調(diào)至2400-2500萬(wàn)噸（此前為2400-2600萬(wàn)噸）。

　　礦山季報(bào)：淡水河谷二季度鐵礦石總產(chǎn)量7569萬(wàn)噸，同比增加12%

　　北京時(shí)間7月20日，巴西淡水河谷（Vale）發(fā)布2021年第二季度產(chǎn)銷報(bào)告，鐵礦石營(yíng)銷情況如下：

　　產(chǎn)量：2021 年第二季度，淡水河谷鐵礦石粉礦產(chǎn)量 7569萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12%，環(huán)比增長(zhǎng)11.3%。 這主要得益于：（1）Brucutu礦區(qū)利用非常有利的市場(chǎng)環(huán)境，增加了高硅燒結(jié)礦的產(chǎn)量。(2）因極端天氣狀況減少，Serra Norte和Serra Leste礦區(qū)運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)較為強(qiáng)勁。（3）Itabira綜合礦區(qū)解除了尾礦處置限制，其產(chǎn)量在本季度大幅提升。（4）第三方采購(gòu)增加。（5）Fábrica礦區(qū)的濕選生產(chǎn)在測(cè)試期間得到改善。

　　2021 年第一季度，淡水河谷球團(tuán)礦產(chǎn)量為 801萬(wàn)噸，同比減少24.2%，環(huán)比增加24.2%。

　　銷量：2021 年第一季度，鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦的銷量合計(jì)達(dá)到 7487萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21.6%，環(huán)比增長(zhǎng)14.2%。 這主要得益于鐵礦石產(chǎn)量的增長(zhǎng)，但被球團(tuán)精粉供應(yīng)減少部分抵消。鐵礦石溢價(jià)為 8.4美元/噸，原因在于市場(chǎng)需求強(qiáng)勁復(fù)蘇。

　　目標(biāo)產(chǎn)量：由于穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)以及部分礦山按計(jì)劃復(fù)產(chǎn)，淡水河谷 2021 年度目標(biāo)產(chǎn)量保持不變，為3.15至3.35億噸左右。

　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。