管材2021年上半年總結(jié)及下半年展望

1、上半年管材走勢(shì)分析

　　回顧2021年上半年走勢(shì)，全國(guó)管材價(jià)格整體沖高回落。

　　年初處防疫管控階段，第一季度焊管和無(wú)縫管呈現(xiàn)低位震蕩的態(tài)勢(shì)，季度末緩慢上漲，鍍鋅管于第一季度末出現(xiàn)了暴漲急跌的行情，一度拉漲到7000元/噸附近，又暴跌至5800元/噸附近。隨著市場(chǎng)需求量的釋放以及宏觀利好消息面的帶動(dòng)，5月份鋼價(jià)明顯持續(xù)上漲，下游面臨成本增加的壓力，需求難以釋放，引起了國(guó)家高度關(guān)注，隨著對(duì)大宗商品保供穩(wěn)價(jià)等一系列政策的實(shí)施后，市場(chǎng)逐漸趨于理性，第二季度管材價(jià)格整體高位震蕩，疊加淡季影響深入，管材價(jià)格趨于下滑。

　　2、上半年重點(diǎn)政策回顧

　　政策面重點(diǎn)消息匯總表

自2021年1月1日實(shí)施的《關(guān)于規(guī)范再生鋼鐵原料進(jìn)口管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》明確提出，符合《再生鋼鐵原料》（GB/T 39733-2020）國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的再生鋼鐵原料，不屬于固體廢物，可自由進(jìn)口；不符合新國(guó)標(biāo)規(guī)定的，禁止進(jìn)口。

習(xí)近平總書記在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)、二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人利雅得峰會(huì)和氣候雄心峰會(huì)上，向國(guó)際社會(huì)作出莊嚴(yán)承諾：中國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。各大鋼廠積極響應(yīng)，積極進(jìn)行行業(yè)轉(zhuǎn)型。

唐山鋼企停限產(chǎn)措施再升級(jí)。自2月16日唐山市大氣污染防治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加嚴(yán)源頭減排的通知》后，2月19日16時(shí)，唐山市開始實(shí)施又一輪加嚴(yán)減排措施。

“十四五”鋼鐵工業(yè)科技創(chuàng)新方向：以綠色化和智能化為核心主題，瞄準(zhǔn)關(guān)鍵短板發(fā)力。要加快建立具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的鋼鐵材料體系，實(shí)現(xiàn)高端裝備、重大工程的關(guān)鍵鋼鐵材料自主可控和可持續(xù)創(chuàng)新能力提升。以綠色化、智能化為牽引，構(gòu)建鋼鐵與下游產(chǎn)業(yè)、社會(huì)及自然融合發(fā)展的生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

4月3日晚，唐山市召開鋼鐵行業(yè)企業(yè)環(huán)境綜合治理調(diào)度會(huì)議，就當(dāng)前整改工作中存在的效率低、質(zhì)效差，企業(yè)認(rèn)識(shí)不到位，屬地黨委、政府和監(jiān)管部門責(zé)任落實(shí)不到位，作風(fēng)不嚴(yán)不實(shí)，缺乏擔(dān)當(dāng)精神等問(wèn)題，進(jìn)行再?gòu)?qiáng)調(diào)、再部署。

4月29為促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，更好保障鋼鐵資源供應(yīng)，既要減少產(chǎn)量又要保證有效供給，國(guó)家近日公布自2021年5月1日起，大幅調(diào)整鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口財(cái)稅政策，取消了絕大部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅、部分鋼鐵產(chǎn)品的進(jìn)口關(guān)稅并調(diào)整部分鋼鐵產(chǎn)品的出口關(guān)稅。

5月14日《關(guān)于推動(dòng)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》將為鋼鐵工業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展指明方向。在能源消費(fèi)總量和強(qiáng)度雙控、碳交易成本壓力下，鋼鐵行業(yè)減量、調(diào)整、升級(jí)勢(shì)在必行。

5月21日國(guó)常會(huì)：高度重視大宗商品價(jià)格攀升的不利影響。一要多措并舉加強(qiáng)供需雙向調(diào)節(jié)。二要加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管。三要保持貨幣政策穩(wěn)定性和人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，合理引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期。

5月31日證監(jiān)會(huì)：堅(jiān)決查處期貨市場(chǎng)各類違法違規(guī)行為。將不斷強(qiáng)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)以及一系列的應(yīng)對(duì)機(jī)制，有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并且進(jìn)一步抑制市場(chǎng)的過(guò)度投機(jī)。堅(jiān)決查處期貨市場(chǎng)各類違法違規(guī)行為，維護(hù)市場(chǎng)正常交易秩序。

6月21何文波：鋼鐵強(qiáng)國(guó)要占領(lǐng)低碳技術(shù)戰(zhàn)略高地。低碳技術(shù)研發(fā)之路將充滿艱辛、挑戰(zhàn)重重。比如，低碳?xì)湟苯鸬攘闾技夹g(shù)，包括儲(chǔ)能技術(shù)、CCUS技術(shù)等，這些技術(shù)的研發(fā)投入大、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高，但它們具有重要的戰(zhàn)略意義，是必須占領(lǐng)的戰(zhàn)略高地。

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)7月7日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議決定，針對(duì)大宗商品價(jià)格上漲對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，要在堅(jiān)持不搞大水漫灌的基礎(chǔ)上，保持貨幣政策穩(wěn)定性、增強(qiáng)有效性，適時(shí)運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具，進(jìn)一步加強(qiáng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降。同時(shí)推動(dòng)綠色低碳發(fā)展，設(shè)立支持碳減排貨幣政策工具，以穩(wěn)步有序、精準(zhǔn)直達(dá)方式，支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)的發(fā)展，并撬動(dòng)更多社會(huì)資金促進(jìn)碳減排。

　　2021年，環(huán)保乃重中之重，第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)上習(xí)總書記提出的碳中和理念，更取消了絕大部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅，政策上著重減排，走可持續(xù)發(fā)展道路，環(huán)保限產(chǎn)趨于常態(tài)化，促進(jìn)轉(zhuǎn)型，唐山限產(chǎn)為期一個(gè)月多數(shù)高爐關(guān)停，鋼價(jià)一路穩(wěn)步攀升與現(xiàn)在差價(jià)將近1000元/噸，更有證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)改委等多次發(fā)文通告，禁止任何惡意炒作手段對(duì)鋼價(jià)進(jìn)行虛抬行為，這一系列對(duì)大宗商品的政策最終目標(biāo)：保供穩(wěn)價(jià)+碳中和、碳達(dá)峰，國(guó)家高度重視下，大宗商品開始回歸理性路線，下半年亦是以降低產(chǎn)能為主旨。

　　3、上半年管材供需情況分析

　　（1）上半年管材生產(chǎn)情況

　　2021年5月，我國(guó)焊接鋼管產(chǎn)量513.8萬(wàn)噸，同比下降16.5%；1-5月累計(jì)生產(chǎn)2255.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.1%。上半年全國(guó)大部分管廠利潤(rùn)情況均不佳，5月國(guó)家取消部分鋼管出口退稅，管控加大，鋼管上半年產(chǎn)量與去年同期相比降幅較大，成本高位，大部分管廠因倒掛等原因，生產(chǎn)積極性削弱，全國(guó)各地大廠又有限年產(chǎn)量任務(wù)存在，下半年鋼管產(chǎn)量或有進(jìn)一步縮減的可能。總體預(yù)計(jì)下半年鋼管產(chǎn)量仍有下降的可能。

　?。?）上半年管材庫(kù)存分析

　　回首上半年，直縫管、無(wú)縫管庫(kù)存均在3、4月消耗加大，日均成交量也為上半年最高，從供應(yīng)方面來(lái)看，5月起管廠庫(kù)存出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，進(jìn)入中旬，由于價(jià)格下跌，導(dǎo)致管廠訂單急劇下降，管廠庫(kù)存壓力攀升，管廠成交率快速回落。低需求、高供給的影響下，管廠有不同程度的減產(chǎn)，來(lái)應(yīng)對(duì)高庫(kù)存壓力，鋼管供應(yīng)壓力逐步擴(kuò)大。從需求方面來(lái)看，年初經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較快，金三銀四旺季前移，進(jìn)入5月價(jià)格高懸，下游及終端需求弱化，國(guó)家發(fā)改委多次發(fā)文聲明：鋼市價(jià)格保供穩(wěn)價(jià)，6月正式進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，需求再次進(jìn)入冰凍期，七一建黨100周年使得需求迎來(lái)階段性的回旋，然僅曇花一現(xiàn)，國(guó)內(nèi)管材供需矛盾激發(fā)，呈現(xiàn)供過(guò)于求的狀態(tài)。目前高庫(kù)低需狀態(tài)，一方面管價(jià)高位，終端企業(yè)資金壓力增大，且下游畏高情緒濃厚；另一方面，高溫多雨的季節(jié)性淡季影響，預(yù)計(jì)7、8月份或仍將是一個(gè)高庫(kù)低需的景象。

　?。?）上半年管材進(jìn)出口分析

　　據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年5月我國(guó)焊管進(jìn)口量為1.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降15.4%，同比增長(zhǎng)35%；5月我國(guó)焊管出口量為33.5萬(wàn)噸，環(huán)比下降16%，同比下降2%。2021年1-5月我國(guó)凈出口量為151萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.8%。

　　5月份我國(guó)焊管進(jìn)出口環(huán)比下滑，主要因?yàn)槟曛械旧钊氙B加出口退稅稅率調(diào)整，一定程度上制約了鋼材出口。部分主要做出口的管廠或?qū)⑥D(zhuǎn)移至內(nèi)貿(mào)銷售，國(guó)內(nèi)供需矛盾升級(jí)，鋼管競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，再加上國(guó)內(nèi)原料資源仍有缺口，成本價(jià)格高懸可能性較大，故進(jìn)出口量或?qū)p少。

　　4、下半年管材走勢(shì)預(yù)判

　　從政策面來(lái)看，上半年華北地區(qū)的限產(chǎn)政策影響，多數(shù)鋼廠產(chǎn)量降低，唐山地區(qū)進(jìn)入一個(gè)價(jià)格飛高的處境，鋼坯一度出現(xiàn)外調(diào)情況，管廠利潤(rùn)被壓縮，鋼管業(yè)龍頭甚至在五一期間停產(chǎn)停售。

　　從供需角度來(lái)看，目前管廠焊管、鍍鋅管利潤(rùn)處低位水平甚至倒掛，在原料持續(xù)高位震蕩的情況下，管廠產(chǎn)量沒有明顯增加，上半年需求方面受淡季及梅雨季等因素的影響，需求量不甚理想，難以釋放，管廠及社會(huì)庫(kù)存由降轉(zhuǎn)增。

　　下半年進(jìn)入秋冬季節(jié)，為響應(yīng)國(guó)家減少粗鋼產(chǎn)量這一重任，華北地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)政策或?qū)⒂l(fā)嚴(yán)格，然上半年已有部分鋼廠進(jìn)行了產(chǎn)能置換、購(gòu)置環(huán)保設(shè)備，投入了巨額資金，所以鋼廠需要利潤(rùn)，“金九銀十”則是一個(gè)很好的契機(jī)，目前對(duì)價(jià)格的季節(jié)性加政策性壓制或?qū)?huì)放松，預(yù)計(jì)下半年呈現(xiàn)的走勢(shì)為先抑后揚(yáng)，整體偏強(qiáng)調(diào)整運(yùn)行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。