制度先行探路，上?！凹哟a”高水平開(kāi)放

錨定全球資源配置能力，更多制度創(chuàng)新正在蓄勢(shì)發(fā)力，臨港新片區(qū)將探索更多層面的開(kāi)放措施，助力上海國(guó)際金融中心建設(shè)。圖為滴水湖金融灣效果圖。

區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）成功簽署，中歐投資協(xié)定談判如期完成，中國(guó)同非洲聯(lián)盟簽署共建“一帶一路”合作規(guī)劃，中國(guó)吸收外資的全球占比大幅提升……過(guò)去一年間，中國(guó)向世界表明了支持經(jīng)濟(jì)全球化，實(shí)施對(duì)外開(kāi)放的堅(jiān)定決心。

站在“十四五”開(kāi)局之年，中國(guó)已經(jīng)把構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局作為重大戰(zhàn)略任務(wù)，今年全國(guó)兩會(huì)的政府工作報(bào)告也再次釋放明確信號(hào)：“實(shí)施更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次對(duì)外開(kāi)放?！?/p>

眼下，上海正在加快打造國(guó)內(nèi)大循環(huán)的中心節(jié)點(diǎn)和國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的戰(zhàn)略鏈接。如何在深入推進(jìn)高水平制度型開(kāi)放上做足文章？在京參加全國(guó)兩會(huì)的代表委員紛紛就規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等領(lǐng)域的先行先試建言獻(xiàn)策。

標(biāo)準(zhǔn)先行，吸引跨國(guó)企業(yè)設(shè)立財(cái)資中心

2020年9月，上海在全球金融中心指數(shù)（GFCI）排名中，首次進(jìn)入全球前三。對(duì)于這座城市而言，進(jìn)一步提升金融中心“國(guó)際化”的成色成了當(dāng)務(wù)之急。

“財(cái)資中心的資金集聚效應(yīng)有助于促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，成為上海國(guó)際金融中心建設(shè)的重要推動(dòng)力?！比珖?guó)政協(xié)委員、中國(guó)人民銀行上海總部副主任金鵬輝提出，作為中國(guó)內(nèi)地跨國(guó)公司地區(qū)總部機(jī)構(gòu)最集中的城市，上?？陕氏乳_(kāi)展試點(diǎn)，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合自身實(shí)際，作出針對(duì)性制度安排，吸引更多跨國(guó)企業(yè)設(shè)立全球或區(qū)域財(cái)資中心。

在金鵬輝看來(lái)，跨國(guó)企業(yè)財(cái)資中心兼顧在岸與離岸，融合產(chǎn)業(yè)與金融，是強(qiáng)化上?！八拇蠊δ堋钡闹匾d體，也是這座城市打造國(guó)內(nèi)大循環(huán)中心節(jié)點(diǎn)和國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)戰(zhàn)略鏈接的一大切入點(diǎn)和突破口。

據(jù)調(diào)研，中資跨國(guó)企業(yè)的境外財(cái)資中心、外資跨國(guó)企業(yè)的亞太區(qū)財(cái)資中心大多設(shè)在境外，通過(guò)跨境資金池實(shí)現(xiàn)與境內(nèi)資金的有限連通。在全球財(cái)資管理中，境內(nèi)企業(yè)更多扮演參與者而非主導(dǎo)者角色。

金鵬輝建議，通過(guò)國(guó)家層面制定跨國(guó)企業(yè)財(cái)資中心的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的稅收安排，“上?？梢月氏乳_(kāi)展試點(diǎn)，讓符合條件的財(cái)資中心享受稅收、金融等方面的優(yōu)惠政策。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，考慮放寬跨境資金池門檻、額度以及使用限制，在跨境資金收付的自由度和便利度方面達(dá)到國(guó)際通行水平。同時(shí)，鼓勵(lì)銀行發(fā)揮自由貿(mào)易賬戶功能優(yōu)勢(shì)，為跨國(guó)企業(yè)財(cái)資中心開(kāi)展離岸結(jié)算、跨境投融資、外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等提供全方位、綜合化跨境金融服務(wù)”。

試點(diǎn)突破，在臨港新片區(qū)推行債券通

“加大交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放有利于打造資本市場(chǎng)全方位對(duì)外開(kāi)放格局，產(chǎn)生豐厚的改革創(chuàng)新紅利?！比珖?guó)人大代表、致公黨上海市委專職副主委邵志清建議，在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)推行債券通，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，“可以允許境外機(jī)構(gòu)投資者以離岸人民幣的形式通過(guò)自由貿(mào)易賬戶投資上海證券交易所債券品種，并以此為切入點(diǎn)在上海構(gòu)建人民幣離岸交易中心”。

從實(shí)際情況看，我國(guó)交易所債券市場(chǎng)最早開(kāi)始對(duì)外開(kāi)放，但其在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)對(duì)外開(kāi)放方面進(jìn)展緩慢。開(kāi)放程度的不足導(dǎo)致目前境外機(jī)構(gòu)在交易所市場(chǎng)的參與度較低。

邵志清表示，作為推動(dòng)人民幣國(guó)際化和發(fā)展上海離岸金融市場(chǎng)的切入點(diǎn)，交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放可以擴(kuò)大離岸人民幣市場(chǎng)的投資渠道，增加離岸人民幣需求，促使更多境外資金進(jìn)入離岸金融市場(chǎng)平臺(tái)持有人民幣資產(chǎn)，進(jìn)而形成連接境內(nèi)在岸市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)的具有兩個(gè)扇面和雙向輻射與滲透功能的離岸市場(chǎng)。

他認(rèn)為，上海應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化要素流量樞紐地位，著力提升全球流量核心功能。以推進(jìn)交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放作為新起點(diǎn)，不斷增強(qiáng)要素市場(chǎng)和交易平臺(tái)的聯(lián)動(dòng)功能和國(guó)際化水平，營(yíng)造更加開(kāi)放的政策制度環(huán)境，構(gòu)建完備的服務(wù)體系，不斷拓展全球資源配置功能和發(fā)揮開(kāi)放樞紐門戶功能。

政策支持，打通落地“最后一公里”

面對(duì)疫情挑戰(zhàn)，中國(guó)改革開(kāi)放的腳步一刻也沒(méi)有停止，對(duì)外開(kāi)放的大門越開(kāi)越大。全國(guó)外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單由2019年的40條減至目前的33條，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)版外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單由37條減至30條，自由貿(mào)易港版本壓縮至27條。如何實(shí)施更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次對(duì)外開(kāi)放備受外國(guó)投資者和外商投資企業(yè)的關(guān)注。

全國(guó)政協(xié)委員、德勤亞太高級(jí)副總裁蔣穎今年提交了《優(yōu)化監(jiān)管，打通外資政策落地“最后一公里”》的提案。她表示，去年一年，中國(guó)有關(guān)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的法律法規(guī)相繼實(shí)施，多數(shù)外資企業(yè)維持、增資信心堅(jiān)定。美中貿(mào)易全國(guó)委員會(huì)發(fā)布的調(diào)查顯示，近七成受訪美國(guó)企業(yè)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)未來(lái)五年的商業(yè)前景感到樂(lè)觀。中國(guó)歐盟商會(huì)調(diào)查顯示，超六成受訪歐盟企業(yè)認(rèn)為中國(guó)仍是其前三大投資目的地之一?！安糠终{(diào)研企業(yè)也反映，目前外資企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻和監(jiān)管措施還存在一些‘堵點(diǎn)’?！笔Y穎建議，進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)管，打通外資政策落地的“最后一公里”，“監(jiān)管的口徑從地方裁量轉(zhuǎn)向全國(guó)統(tǒng)一，重點(diǎn)從合規(guī)監(jiān)管轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，而反饋機(jī)制也可以從被動(dòng)受理轉(zhuǎn)向主動(dòng)預(yù)防”。

她進(jìn)一步提出，隨著稅收營(yíng)商環(huán)境不斷改善，下一步應(yīng)著力研究如何推動(dòng)稅收營(yíng)商環(huán)境的深入與持續(xù)優(yōu)化，“財(cái)稅部門要積極收集相關(guān)納稅人的政策意見(jiàn)與建議，重點(diǎn)做好與財(cái)會(huì)、外匯、商務(wù)、市場(chǎng)監(jiān)督管理等其他規(guī)范之間，以及不同稅種之間的政策協(xié)調(diào)，確保最終出臺(tái)的稅收政策能夠切實(shí)回應(yīng)現(xiàn)實(shí)需求，具備實(shí)踐可行性；政策出臺(tái)后及時(shí)下發(fā)指引或公布典型案例，為各地稅務(wù)部門提供必要的指導(dǎo)，統(tǒng)一政策理解與執(zhí)行；配合定期的政策反饋機(jī)制，為后續(xù)糾偏、優(yōu)化打下基礎(chǔ)”。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。