穩(wěn)基建，擴內(nèi)需！2021年對鋼鐵的需求有保障

政府工作報告出來了，這次看點比較多，對經(jīng)濟、對產(chǎn)業(yè)、對環(huán)境、對內(nèi)外貿(mào)、對民生都做了很多闡述。作為鋼鐵人，我們最關(guān)注的還是對鋼鐵行業(yè)的影響。那么，這次政府工作報告重點要看哪些方面呢？GDP增速指標(biāo)“6%以上2021年增速指標(biāo)“6%以上”，與以往不同的是，這次多了“以上”兩個字，給了更靈活的空間。這里面引申的含義就是：不過度強調(diào)追求經(jīng)濟增速，而是重視質(zhì)量增長。但是呢，又充分體現(xiàn)了底線思維，不低于6%，避免增速指標(biāo)設(shè)定大起大落。歷史上看，在實際GDP增速保持高位時，粗鋼產(chǎn)量增速亦保持高位，GDP增速下滑后，粗鋼產(chǎn)量增速總體上維持較低水平。2020年，我國經(jīng)濟總量突破了101萬億元，人均GDP超過7.2萬元，相當(dāng)于1.05萬美元。如果2021年最少增加6%，就是6.06萬億，按照每萬元GDP耗鋼量為103千克計算，6%的GDP增速，要增加6100多萬噸鋼材需求。去年我國粗鋼產(chǎn)量實現(xiàn)了10億噸大關(guān)歷史性新高，面對2021年的經(jīng)濟增長態(tài)勢，鋼鐵產(chǎn)量仍保持較高的產(chǎn)量規(guī)模和較好的需求增長態(tài)勢。這一點上看，鋼鐵需求無憂房地產(chǎn)對鋼鐵需求仍穩(wěn)中向好房地產(chǎn)是典型的資金密集型行業(yè)，房企對資金的敏感度非常高。受益于2020年降準(zhǔn)降息等政策的影響，房企的資金環(huán)境較好。2020年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金19.31萬億元，比上年增長8.1%。我們從幾組數(shù)據(jù)來看，2020年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資14.14萬億元，同比增長7.0%。超過去年的經(jīng)濟增速和粗鋼產(chǎn)量增速，在健康合理區(qū)間，體現(xiàn)出其“穩(wěn)中向好、增速適度”的特點。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資完成額占比50%以上；分類型來看，住宅投資完成額占比80%以上。盡管這次政府工作報告中，沒有過多提及房地產(chǎn)。而是強調(diào)“要解決好大城市住房突出問題。通過增加土地供應(yīng)、安排專項資金、集中建設(shè)等辦法，切實增加保障性租賃住房和共有產(chǎn)權(quán)住房供給，規(guī)范發(fā)展長租房市場，降低租賃住房稅費負(fù)擔(dān)，盡最大努力幫助新市民、青年人等緩解住房困難。”報告稱要保障好群眾住房需求。除“堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期”是往年提法的延續(xù)外，“解決好大城市住房突出問題”這一表述則是在去年中央經(jīng)濟工作會議的基礎(chǔ)上，今年政府工作報告中首次提及對大城市住房問題的關(guān)注。房地產(chǎn)一方面注重民生，解決實際住房難題，另一方面，房地產(chǎn)的穩(wěn)定和對經(jīng)濟的穩(wěn)定，以及對鋼材需求的穩(wěn)定，不言而喻。2020年，在嚴(yán)重疫情之下，沒有房地產(chǎn)增速發(fā)展，就托不起鋼鐵市場的繁榮。2021年，房地產(chǎn)增速預(yù)計仍在5%-10%區(qū)間，樂觀預(yù)計，不會低于GDP增速，這對鋼鐵消費需求仍是較大支撐。 以內(nèi)循環(huán)帶動雙循環(huán)，對鋼鐵的需求有保障宏觀政策不急轉(zhuǎn)彎，保持對經(jīng)濟的適度支持。報告中財政預(yù)算赤字率是3.2%左右，赤字規(guī)模是3.57萬億，不再發(fā)行抗疫特別國債，基本符合預(yù)期。中央赤字規(guī)模為2.75萬億，地方財政赤字為0.82萬億，地方政府專項債為3.65萬億。雖然整體財政政策力比2020年略小，財政力度有所回落，但明顯高于疫情發(fā)生前的2019年。今年新增專項債限額較2020年僅下降1000億元，但預(yù)計2021年基建投資將得到有力支撐。專項債的投向仍為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和老舊小區(qū)改造，其中2021年計劃老舊小區(qū)改造5.3萬個，相較于2019年的1.9萬和2020年的3.9萬，有較大增長。結(jié)合地方政府工作報告來看，仍將穩(wěn)基建，擴內(nèi)需作為未來一段時間的工作重點?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，軌交建設(shè)，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈進一步完善等都為鋼鐵需求發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。