馬士基丁澤娟：集運(yùn)運(yùn)價(jià)已跌無(wú)可跌 班輪業(yè)必然重新洗牌

去年跌到歷史最低點(diǎn)的航運(yùn)市場(chǎng)今年何去何從？

作為全球最大的集裝箱班輪公司，馬士基航運(yùn)往年總是能在逆市中實(shí)現(xiàn)盈利——過去110年的經(jīng)營(yíng)歷史中，馬士基整個(gè)集團(tuán)只有2009年出現(xiàn)了虧損。但去年四季度開始，馬士基航運(yùn)時(shí)隔四年再次出現(xiàn)虧損，整個(gè)集團(tuán)今年的業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)也會(huì)顯著下調(diào)。

“從集運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)來(lái)看，運(yùn)價(jià)已經(jīng)跌無(wú)可跌，現(xiàn)在的市場(chǎng)比2009年金融危機(jī)的時(shí)候還要差。”馬士基航運(yùn)大中華區(qū)總裁丁澤娟2月19日接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道等幾家媒體采訪時(shí)表示。

這是馬士基航運(yùn)在全球范圍內(nèi)調(diào)整組織架構(gòu)后，全新的大中華區(qū)一把手首次公開受訪。丁澤娟介紹，馬士基這一輪架構(gòu)調(diào)整后，全球8個(gè)業(yè)務(wù)大區(qū)整合為7個(gè)，48個(gè)業(yè)務(wù)板塊改為27個(gè)，其中北亞區(qū)和亞太區(qū)合二為一，新的大中華區(qū)便是從中而來(lái)。

這只是馬士基提出的一系列應(yīng)對(duì)行業(yè)低迷的措施之一。去年三季度業(yè)績(jī)出爐后，馬士基迅速轉(zhuǎn)舵，提出了削減航線和運(yùn)力、推遲新船接收訂造和裁減機(jī)構(gòu)員工等多項(xiàng)對(duì)策。

但由于供需差距太大，馬士基航運(yùn)對(duì)今年集運(yùn)市場(chǎng)仍然不樂觀。“我們已經(jīng)是業(yè)內(nèi)成本控制做得最好的，但還是出現(xiàn)了虧損，整個(gè)行業(yè)的情況可想而知。”丁澤娟表示，行業(yè)重新洗牌已是一種必然。

集運(yùn)市場(chǎng)比2009年更差

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道此前已經(jīng)關(guān)注到，馬士基集團(tuán)2月中旬發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示去年利潤(rùn)明顯下滑，其中最大業(yè)務(wù)板塊馬士基航運(yùn)去年盈利減少超過四成，在四季度更是曝出虧損1.65億美元的記錄。

“四季度對(duì)于我們?nèi)ツ耆甑臉I(yè)績(jī)表現(xiàn)有很重要的影響。”丁澤娟表示。在四季度之前，馬士基航運(yùn)去年前三季度都取得了盈利，去年前三個(gè)月甚至創(chuàng)造了歷史最好的一季度業(yè)績(jī)。

為什么業(yè)績(jī)會(huì)在四季度大幅逆轉(zhuǎn)？丁澤娟解釋，四季度一般是集運(yùn)業(yè)的旺季，但去年四季度集運(yùn)市場(chǎng)卻跌到了歷史新低，“甚至比2009年，也就是金融危機(jī)后那個(gè)時(shí)候還要差。”

由于運(yùn)力布局的原因，馬士基受到的影響格外明顯。丁澤娟介紹，去年因?yàn)檫\(yùn)力過剩，歐洲航線價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，而馬士基運(yùn)力投放最大的正是歐洲航線。

由于西岸的運(yùn)力過剩和東岸巴西經(jīng)濟(jì)顯著下滑加劇供需不平衡，拉美航線的運(yùn)價(jià)下滑也非常厲害。“一整個(gè)集裝箱幾千公里運(yùn)到南美只要25美元，你就能想得到市場(chǎng)下滑得有多可怕。”丁澤娟說。

運(yùn)價(jià)創(chuàng)下歷史新低對(duì)全行業(yè)都有影響，為何以往總能盈利的馬士基去年挺不住了？原因在于油價(jià)下跌，油價(jià)跌雖然會(huì)降低船舶成本，但馬士基的成本優(yōu)勢(shì)也被削弱了。丁澤娟解釋：“馬士基過去幾年就改進(jìn)燃油效率一直在進(jìn)行技術(shù)和資金投入，以往燃油在成本占比大時(shí)這個(gè)優(yōu)勢(shì)就特別明顯，但現(xiàn)在全行業(yè)燃油成本都更低了。”此外馬士基在石油板塊的盈利也大受影響。

正因這些因素，丁澤娟表示馬士基航運(yùn)并不主張盲目降低運(yùn)價(jià)，而是要想辦法在供求關(guān)系上取得更好的平衡，“實(shí)際上在一些航線上運(yùn)價(jià)已經(jīng)降無(wú)可降了。”

去年三季度業(yè)績(jī)出爐后，馬士基迅速提出了削減運(yùn)力、推遲交船、暫緩?fù)顿Y以及調(diào)整機(jī)構(gòu)等措施。

丁澤娟介紹，去年馬士基取消了四條航線110個(gè)航次，其中將近一半航次是在去年四季度取消的。同時(shí)馬士基分別退租了8.4萬(wàn)TEU和閑置了3.2萬(wàn)TEU的運(yùn)力，并推遲了新船訂造計(jì)劃。

這些措施讓馬士基航運(yùn)去年四季度的船舶配載率與三季度持平，沒有因市場(chǎng)惡化而下降。在集運(yùn)班輪市場(chǎng)上，船舶配載率越高，單箱成本就越低，從而更有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

為了進(jìn)一步降低成本提高效率，馬士基航運(yùn)也已經(jīng)展開對(duì)機(jī)構(gòu)和員工的調(diào)整，其中就包括北亞區(qū)和亞太區(qū)合并，中國(guó)大陸、香港、臺(tái)灣整合為新的大中華區(qū)，這將有利于減少馬士基內(nèi)部以及與客戶的溝通成本。從航線來(lái)看，馬士基在東南亞和在中國(guó)使用的航線是一樣的，整合后將有利于保證船舶的配載率。

但丁澤娟也特別澄清，馬士基今明兩年內(nèi)減少4000個(gè)職位并不等同于直接裁掉4000人。“因?yàn)殡S著內(nèi)部流程的提升，尤其是借助IT系統(tǒng)的建設(shè)帶來(lái)的效率提升，有很多職位本身就會(huì)自動(dòng)流失。”她解釋。

行業(yè)再度整合是必然

按照馬士基集團(tuán)層面制定的目標(biāo)，馬士基航運(yùn)今年按要求仍然要實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)超過同行5%。“畢竟我們還是班輪市場(chǎng)上最大的公司，仍然還有很多方面的優(yōu)勢(shì)。”丁澤娟表示。

不過即便是提出了這么多措施，馬士基航運(yùn)預(yù)測(cè)今年盈利仍將顯著少于去年。這一判斷主要是因?yàn)槿蚣b箱運(yùn)輸需求維持在較低的水平，運(yùn)力仍然過剩。去年全球集運(yùn)運(yùn)量需求增長(zhǎng)不到1%，而今年馬士基預(yù)測(cè)會(huì)增長(zhǎng)1%到3%。

雖然稍有好轉(zhuǎn)，但供需仍然不平衡。“還是要看到去年行業(yè)的配載率是很低的，哪怕今年一艘新船都不訂現(xiàn)有的船都裝不滿。”丁澤娟提醒。

丁澤娟在馬士基航運(yùn)在中國(guó)的幾個(gè)大區(qū)都工作過，此前擔(dān)任馬士基航運(yùn)華南區(qū)總裁一職。以關(guān)鍵的中國(guó)市場(chǎng)來(lái)看，根據(jù)她的觀察，去年華南市場(chǎng)略有萎縮，而華東和華北雖然還在增長(zhǎng)，但增幅已經(jīng)大不如前，“出口增長(zhǎng)和GDP增長(zhǎng)之間的關(guān)系已經(jīng)沒有以前那么直接了”。

中國(guó)出口下滑的同時(shí)經(jīng)濟(jì)增幅也在放緩，這將給集運(yùn)班輪行業(yè)格局帶來(lái)新的變化：中遠(yuǎn)和中海合并后將造就新的集運(yùn)巨頭，達(dá)飛也收購(gòu)了東方?；蚀_保運(yùn)力地位，O3、CKYHE兩大聯(lián)盟即將出現(xiàn)巨大變動(dòng)。

這是否會(huì)波及馬士基與地中海構(gòu)成的2M聯(lián)盟？丁澤娟表示暫時(shí)沒有應(yīng)對(duì)措施，因?yàn)槿缃竦男袠I(yè)格局對(duì)于馬士基來(lái)說并不是意外，是必然的現(xiàn)象。

從去年開始，馬士基與地中海兩大班輪巨頭達(dá)成了2M聯(lián)盟，涉及近200艘集裝箱船舶的合作。丁澤娟表示，這一合作計(jì)劃長(zhǎng)達(dá)十年，其間不可能改變，而且2M已經(jīng)是歷史上最大的聯(lián)盟，兩家協(xié)商的難度也要小很多。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。