市場機制作用下 鋼企分化加劇

今年一季度，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的101家鋼鐵企業(yè)虧損9.87億元，與去年同期相比減虧70.39%。分析利潤構(gòu)成，主營業(yè)務(wù)利潤為-110.53億元，同比增虧45.04%，意味著中國鋼鐵企業(yè)主業(yè)盈利能力進一步下降。問題是，一季度，原料價格持續(xù)下跌，出口量大幅增長，那么，鋼鐵企業(yè)的利潤都去哪兒了？鋼材(2340, -2.00, -0.09%)價格和企業(yè)效益分化是否會成為趨勢？鋼鐵企業(yè)應(yīng)如何自??？帶著這些問題，《中國冶金報》記者與一些業(yè)內(nèi)人士進行了交流。
　　主業(yè)大幅增虧為哪般？
　　鋼材價格和銷量大幅下滑，但成本的下降卻沒有達到預(yù)想中的幅度，同時，鋼材庫存積壓、資金和銷售成本上升。應(yīng)該說，市場嚴重供大于求，是大多企業(yè)主營業(yè)務(wù)增虧的主因。
　　一是銷售收入下降幅度大于產(chǎn)量下降幅度，表明鋼材售價大幅下降。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計，一季度，我國生產(chǎn)粗鋼2億噸，同比下降342萬噸，降幅為1.7%；平均日產(chǎn)粗鋼222.3萬噸，同比下降3.07萬噸。這誠然有助于緩解鋼鐵產(chǎn)能過剩，但相比之下，由于供大于求的情況較為嚴重，小幅減產(chǎn)并未能改善市場供需情況，鋼材價格繼續(xù)大幅下降，導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)銷售收入下滑幅度大于減產(chǎn)幅度。今年一季度，鋼協(xié)會員鋼鐵企業(yè)銷售收入同比降低14.48%。從價格上看，3月份，鋼材綜合平均結(jié)算價格為2530元/噸，同比下降691元/噸，降幅為21.45%。
　　二是鋼材價格的下跌額度超過礦價的下跌額度。一季度，鐵礦石進口平均價格為69.69美元/噸(約432.6元/噸)，同比下降45.1%。但是，對于以使用進口礦為主的鋼鐵企業(yè)，原料庫存價與現(xiàn)貨價出現(xiàn)倒掛產(chǎn)生潛虧，在前高后低、先買后用的情況下，原料在生產(chǎn)中的實際成本難以得到有效控制。因此，雖然原料價格也出現(xiàn)較大幅度下跌，但滯后于鋼價下跌，鋼材價格跌幅階段性大于原料的跌幅，原料成本難以同步壓降鋼材生產(chǎn)成本，這是企業(yè)效益受到影響的關(guān)鍵因素。按照估算，多數(shù)鋼鐵企業(yè)因鐵礦石價格下降帶來的噸鐵成本下降幅度在500元/噸~550元/噸，但鋼材價格的下降幅度卻接近700元/噸，遠超鐵礦石價格的降幅。此外，自有礦山的鋼鐵企業(yè)因鐵礦石價格下跌導(dǎo)致礦山效益下滑甚至虧損。
　　三是銷售、庫存費用上升。一方面，在銷售困難的情況下，鋼鐵企業(yè)用于銷售渠道建設(shè)的資金和給用戶的讓利也在持續(xù)增加。鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，鋼鐵企業(yè)噸鋼銷售費用同比大幅增長12%，已經(jīng)達到65元/噸，最高的企業(yè)已經(jīng)超過300元/噸。另一方面，鋼材銷售不暢導(dǎo)致企業(yè)庫存承壓，增加了企業(yè)的運行成本。數(shù)據(jù)顯示，2月末，重點鋼鐵企業(yè)庫存量為1805萬噸，環(huán)比增加281萬噸，比今年初增加約516萬噸，而同期社會庫存卻同比大幅下降。目前，這種情況仍在延續(xù)。
　　四是出口增效力度減弱。一季度，我國鋼材出口量為2578萬噸，同比增加746萬噸，增長40.7%。但是，累計出口均價僅為653美元/噸，同比下降141美元/噸，降幅為17.76%。今年1月1日起取消含硼鋼出口退稅導(dǎo)致出口價格增長，部分對沖了鋼材出口價格下降的影響，而這部分價格增長并不能給出口企業(yè)帶來效益。因此，鋼鐵企業(yè)同口徑出口鋼材價格降幅還要高于目前統(tǒng)計的價格降幅，甚至超過國內(nèi)鋼材價格的降幅。這導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)依靠出口改善效益的空間被進一步壓縮。
　　五是環(huán)保罰單不斷，企業(yè)環(huán)保投入相應(yīng)增加?！吨袊苯饒蟆酚浾邚墓_信息中發(fā)現(xiàn)，新環(huán)保法的實施以來，環(huán)保執(zhí)法力度空前，明察暗訪、按日計罰等措施對一些存在環(huán)保欠賬的鋼鐵企業(yè)來說更是成本大增。此外，鋼鐵企業(yè)還要在短時間內(nèi)投入大量資金完成環(huán)保設(shè)備的升級和換代，并支付可觀的運行費用，如鋼鐵企業(yè)投入數(shù)億元甚至數(shù)十億元建設(shè)環(huán)保設(shè)備的報道屢見不鮮。
　　分化是市場機制發(fā)揮作用的體現(xiàn)
　　在鋼鐵主業(yè)增虧的情況下，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營情況并非全部出現(xiàn)惡化，不少鋼鐵企業(yè)的盈利大幅增長。這種分化是市場機制充分發(fā)揮作用的體現(xiàn)。
　　鋼鐵企業(yè)的分化主要體現(xiàn)為鋼材價格的分化和企業(yè)效益的分化。
　　當前，國內(nèi)高端產(chǎn)品同質(zhì)化競爭加劇。以汽車板為例，相關(guān)統(tǒng)計表明，近年來，國內(nèi)鋼企大規(guī)模投資建設(shè)汽車板產(chǎn)線，并陸續(xù)投產(chǎn)。伴隨汽車消費增速放緩，汽車板市場的競爭日益加劇，激烈的價格戰(zhàn)也已大幅削弱了其盈利能力。但在此基礎(chǔ)上，不同企業(yè)的同類產(chǎn)品價格也出現(xiàn)了分化。以汽車板結(jié)算價格為例，3月份，不同廠家之間的車用中厚寬鋼帶的平均價格相差1291元/噸；而汽車用冷軋薄寬鋼帶和汽車用鍍鋅板(帶)的價差更是達到1700元/噸以上。價格分化充分體現(xiàn)了市場對于質(zhì)量穩(wěn)定、性能優(yōu)異、服務(wù)到位的鋼鐵產(chǎn)品的認可，以及這種認可在倒逼鋼鐵企業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)中發(fā)揮的作用，也顯示出部分鋼鐵企業(yè)正逐步走出同質(zhì)化競爭的泥潭，通過產(chǎn)品和服務(wù)贏得市場。
　　同時，鋼鐵企業(yè)效益的分化也日趨明顯。鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，盈利前10名企業(yè)合計盈利80.86億元，占盈利企業(yè)盈利總額的86.32%。一季度，盈利前10名的鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤同比大幅增長253.58%，遠遠超過全行業(yè)的利潤增幅，顯示出盈利越發(fā)向優(yōu)勢企業(yè)集中，形成了強者更強、弱者更弱的局面。這也是市場機制對行業(yè)競爭格局產(chǎn)生的深刻影響。
　　企業(yè)改善盈利不能再靠大環(huán)境
　　企業(yè)之間的分化加劇進一步說明了，鋼鐵企業(yè)期望通過行業(yè)大環(huán)境的整體改變來改善自身效益的道路已經(jīng)走不通了。
　　滄海橫流，方顯英雄本色。在市場機制下，綜合實力強、有競爭力的企業(yè)通過自身的改革和創(chuàng)新，完全可以在產(chǎn)能過剩的市場中找到出路。因此，鋼鐵企業(yè)要想生存，必須結(jié)合自身特點，尋找增效途徑。
　　一季度，雖然鋼鐵行業(yè)的主營業(yè)務(wù)總體增虧，但是不乏一些通過自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和管理創(chuàng)新提高效益的企業(yè)。例如，今年一季度，山東鋼鐵集團扭虧為盈，減虧10.1億元。據(jù)了解，山鋼集團開展了以“止血止損、降本增效、精益管理、轉(zhuǎn)型升級”為主題的“運營轉(zhuǎn)型管理提升”活動，建立了自下而上的指標體系、業(yè)績對話體系，推動自上而下的業(yè)績持續(xù)改善。
　　此外，3月份，大型企業(yè)利潤增加較多。這得益于大企業(yè)的非經(jīng)營性損益(如投資收益、營業(yè)外收入)增加較多，特別是一季度實現(xiàn)利潤排名第1的沙鋼，盈利38.26億元。其中，沙鋼3月份投資收益環(huán)比增加36億元，主要是沙鋼集團處置股份公司股票所得。因此，業(yè)內(nèi)人士建議，擁有上市公司的鋼鐵企業(yè)可以借助近期股市的火爆行情，在資本市場上開展資本運作，改善企業(yè)盈利狀況，補充企業(yè)的現(xiàn)金流，降低企業(yè)的融資成本。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。